АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Глава 2.анализ денежных потоков ЗАО «Лидер»

Читайте также:
  1. I. ГЛАВА ПАРНЫХ СТРОФ
  2. II. Глава о духовной практике
  3. III. Глава о необычных способностях.
  4. III. Определение оптимального уровня денежных средств.
  5. IV. Глава об Освобождении.
  6. XI. ГЛАВА О СТАРОСТИ
  7. XIV. ГЛАВА О ПРОСВЕТЛЕННОМ
  8. XVIII. ГЛАВА О СКВЕРНЕ
  9. XXIV. ГЛАВА О ЖЕЛАНИИ
  10. XXV. ГЛАВА О БХИКШУ
  11. XXVI. ГЛАВА О БРАХМАНАХ
  12. Аб Глава II ,

2.1 Основные экономические показатели деятельности ЗАО "Лидер"

 

Основной деятельностью ЗАО "Лидер" является наиболее полное и качественное удовлетворение потребности предприятия, организаций и граждан в услугах, предоставляемых фирмой.

Целями деятельности ЗАО "Лидер" являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- заготовка, переработка, производство и реализация мясной продукции и сопутствующих продуктов;

- производство готовых и консервированных продуктов из мяса, мяса птицы, мясных субпродуктов;

- организация оптовой и розничной торговли продуктами питания и другими товарами, включая промышленные;

- выпуск продукции и товаров народного потребления;

- оказание услуг населению;

- оказание маркетинговых и посреднических услуг;

- внешнеэкономическая деятельность;

- посредническая деятельность;

- операции с недвижимостью;

- операции с земельными участками, разрешенные законодательством РФ;

- сервисные, юридические, консультационные, маркетинговые, рекламные работы и услуги;

- торгово-закупочная, посредническая и торговая (оптовая, розничная, комиссионная) деятельность;

- производство и реализация продуктов питания, товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, организация собственной торговой сети;

- организация хранения собственной продукции и продукции сторонних организаций, организация таможенных складов временного хранения;

- международные перевозки;

- эксплуатация, ремонт и монтаж аммиачных холодильных систем;

- любые другие виды хозяйственной и предпринимательской деятельности, отвечающие целям деятельности Общества, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Деятельность ЗАО "Лидер" не ограничивается вышеназванными видами. Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством и настоящим Уставом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

ЗАО "Лидер" имеет собственный баланс, самостоятельно проводит выплаты взносов в фонды социального и медицинского страхования, в пенсионный фонд, имеется свой расчетный счет, печать, бланки.

Имущество образуется за счет:

- доходов, полученных от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также от других видов деятельности;

- кредитов банков и иных заемных средств;

- безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований российских и иностранных организаций, предприятий, граждан;

- иных, не запрещенных законом поступлений.

Для оценки экономического состояния ЗАО "Лидер" проведем комплексный финансовый анализ, целью которого является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент. Основой для анализа являются данные бухгалтерского баланса за 2010 гг. (приложение 1).

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Данные для анализа основных экономических показателей ЗАО "Лидер" представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1.

 

Основные экономические показатели работы ЗАО "Лидер"

 

Показатель     абс. изменение Тр, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 439 076 502 128 63 052  
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 404 734 457 344 52 610  
Валовая прибыль 34 342 44 784 10 442  
Коммерческие расходы 25 460 20 482 -4 978  
Управленческие расходы        
Прибыль (убыток) от продаж 8 882 24 302 15 420 в 2 раза
Проценты к получению     -22  
Проценты к уплате 9 591 10 945 1 354  
Доходы от участия в других организациях        
Прочие доходы 21 317 30 082 8 765  
Прочие расходы 20 603 32 936 12 333  
Прибыль (убыток) до налогообложения   10 526 10 476 в 21 раз
Отложенные налоговые активы 2 105   -1 133  
Отложенные налоговые обязательства 2 534 1 029 -1 505  
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода -379 10 469 10 848  
рентабельность продукции, % 2,06 5,09 3,02  
затраты на один рубль продукции, коп. 97,98 95,16 -0,03  

 

Выручка от продаж в 2010 году составила 502 128 тыс. руб., что на 14% больше, чем в 2009 году. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 13% в отчетном периоде по сравнению с предшествующим годом. В 2010 году она составила 457344 тыс. руб. в результате произошло увеличение валовой прибыли на 30% в 2010 году по сравнению с прошедшим периодом.

В 2010 году сократились коммерческие расходы организации на 4978 тыс. руб. (20%) и составили 20 482 тыс. руб. Прежде всего это связано с уменьшением расходов на рекламу и затрат на договорную работу организации. Управленческие расходы не производились за анализируемый период. Все эти показатели привели к тому, что в отчетом периоде прибыль от продаж возросла на15420 тыс. руб., что в 2 раза больше в 2009 году. Прибыль от продаж в 2010 году составила 24 302 тыс. руб.

В 2010 году в ЗАО "Лидер" наблюдается снижение сумм процентов к получению в половину, но при этом увеличиваются затраты на проценты к уплате. Они выросли на 14%, это связано в первую очередь с большими займами и кредитами, которые организация взяла в отчетном периоде.

В целом на предприятии за анализируемый период наблюдается рост всех статей прочих доходов и расходов. Так возросли прочие доходы на 41%, а прирост прочих расходов превысил прирост доходов и составил 60%.

В итоге прибыль до налогообложения в 2010 году составила 10 526 тыс. руб. против 50 тыс. руб. в 2009 году.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность в 2010 году прошла более чем успешно. Рентабельность продукции составила 5%, что на 3% больше, чем в 2009 году. Сократились на 0,03 руб. затраты на один рубль продукции, в 2010 году – 95,16 коп. Таким образом, можно отметить, что состояние предприятие является финансово устойчивым.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его ликвидность (платежеспособность), т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Показатели оценки платежеспособности представлены в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

 

Оценка платежеспособности ЗАО "Лидер" за 2010 год

 

Показатель Значение показателя Изменение показателя Норматив
На начало отчетного периода На конец отчетного периода
Коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,595 1,542 -0,053 ≥ 2
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,774 0,092 -0,682 ≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,048 0,034 -0,014 ≥ 0,2

 

На основе полученных значений коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о неудовлетворительном финансовом положении организации, т.е. ЗАО "Лидер" не в состоянии своевременно оплатить счета. Наиболее низкие показатели наблюдаются у коэффициента абсолютной ликвидности, что говорит о не возможности организации погасить краткосрочные обязательства за счет имеющейся денежной наличности. Они по-прежнему остаются низкими по сравнению с нормативными данными.

Следует отметить, что показатели ликвидности на конец отчетного периода ухудшаются, хоть и не на большое значение.

Финансовое положение предприятия находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для этого используются показатели деловой активности предприятия (приложение 2).

Анализируя данные, представленные в приложении 2 можно сделать следующие выводы. Среднегодовая сумма всех активов в отчетном периоде увеличилась на 28,9%, в 2010 году на конец периода составили 92701,5 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения суммы оборотных активов, дебиторской задолженности.

Особое внимание следует уделить увеличению среднегодовой величине дебиторской задолженности. В 2010 году на конец периода она составила 48283,5 тыс. руб., что на 51,4% больше, чем в 2009 году на конец периода. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 13,8 до 10,4, но при этом срок оборота увеличился до 34, 6 дней. Период оборота дебиторской задолженности соответствует времени нахождения средств в расчетах и средней продолжительности нахождения коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средняя величина кредиторской задолженности увеличилась на 11,8%, в 2010 году на конец периода она составила 15562,5 тыс. руб. Наблюдается рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,3%. Срок оборота кредиторской задолженности составил 11,2 дня, что меньше данного показателя за предыдущий период на 2,2%. Период оборота кредиторской задолженности отражает среднюю продолжительность коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его поставщиками.

Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

На ЗАО "Лидер" наблюдается противоположная ситуация: дебиторская задолженность на много превышает величину кредиторской задолженности.

Неблагоприятная тенденция наблюдается при анализе оборачиваемости кредитов и займов. Срок оборота увеличился на 10,9%. Этот срок показывает за сколько дней организация может покрыть поступлениями выручки свои обязательства перед кредиторами.

Общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных ресурсах и дебиторской задолженности (операционный цикл) увеличился до 60,7 дней, т.е. на 10,5 %. Время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота составляет 49,6 дней. Это говорит о том, что организация не может использовать эти средства для ведения хозяйственной деятельности и наращивать выручку.

 

2.2 Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер"

 

Для того, что бы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО «Лидер» выделим и проанализируем поступления и выплаты денежных средств. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данные о движении денежных средств сведем в таблицу 2.3.

 

Таблица 2.3

 

Показатели движения денежных средств ЗАО "Лидер" в 2010 году

 

Показатели Сумма денежных средств, тыс.руб. изменение за период Индекс динамики за период, % Удельный вес, % изменение за период
       
1.Остаток денежных средств на начало периода 3 607 4 115   114,08      
2. Поступление денежных средств - всего 739 695 1 052 183 312 488 142,25 100,00 100,00  
в том числе по видам деятельности:
- текущей 514 826 658 043 143 217 127,82 69,60 62,54 -7,06
- инвестиционной 16 454 21 748 5 294 132,17 2,22 2,07 -0,16
- финансовой 208 415 372 392 163 977 178,68 28,18 35,39 7,22
3. Расходование денежных средств - всего 739 207 1 052 533 313 326 142,39 100,00 100,00 0,00
в том числе по видам деятельности:
- текущей 533 167 653 563 120 396 122,58 72,13 62,09 -10,03
- инвестиционной 14 441 34 218 19 777 В 2 р. 1,95 3,25 1,30
- финансовой 191 599 364 752 173 153 190,37 25,92 34,65 8,74
4. Остаток денежных средств на конец года 4 115 3 773 -342 91,69     0,00
5. Чистый денежный поток:   -342 -850 -67,32 100,00 100,00 0,00
- по текущей деятельности -18 341 4 480 22 821 -24,43 В -30 р. В -10 р. В 20 р.
- инвестиционной 2 033 -12 462 -14 495 -612,99 В 4 р. В 30 р. В 30 р.
- финансовой 16 816 7 640 -9 176 45,43 в 3 р. В -20 р. В -50 р.

 

По данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. Приток денежных средств за анализируемый период увеличился на 42,25%. В 2010 году он составил 1052183 тыс. руб. Увеличение произошло за счет поступлений денежных средств от операционной деятельности (на 658043 тыс. руб.). доля этих поступлений в 2010 году составила 62,54% от всех поступлений денежных средств в 2010 году ЗАО "Лидер".

В отчетном периоде наблюдается повышение поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности на 5294 тыс. руб. По финансовой деятельности поступления денежных средств увеличились на 78,68%.

За анализируемый период произошло небольшое изменение в структуре поступлений денежных средств. Так доля поступлений по текущей деятельности уменьшилась на 7,06%, а вот поступления по финансовой деятельности увеличились на ту же величину. В 2010 году объем поступлений от займов и кредитов, предоставляемых другими организациями ЗАО "Лидер" значительно увеличились. Доля поступлений по инвестиционной деятельности в целом осталась неизменной.

Расходование денежных средств в целом по организации увеличились на 42,25%. В основном это произошло за счет возрастания расходов по инвестиционной деятельности – в 2 раза. В 2010 года ЗАО "Лидер" было направлено 10391 тыс. руб. на приобретение объектов основных средств, материальных и нематериальных активов.

Расходование денежных средств по финансовой деятельности увеличилось на 90% за счет погашения займов и кредитов, а так же процентов по ним. Расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилась на 22%.

За анализируемый период происходит перераспределение в структуре расходования денежных средств. По прежнему наибольшие удельный вес принадлежит расходам по текущей деятельности – 62,09%, но по сравнению с предшествующим периодом она сократилась с 72%. Возросла доля расходования по финансовой деятельности на 8%, по инвестиционной деятельности – 1,03%.

3. Анализ чистого денежного потока показал общее снижение показателя в отчетном периоде на 850 тыс. руб. ЗАО "Лидер" имеет положительную тенденцию по увеличению чистого денежного потока по текущей деятельности в 2010 году. Он увеличился на 22821 тыс. руб. и составил 4 480 тыс. руб. Чего не скажешь о чистом денежном потоке по инвестиционной деятельности. Он представляет собой убыток в размере 14495 тыс. руб., т.е. расходы по этому виду деятельности превышаю доходы. Значительное сокращение чистого денежного потока в 2010 году и по финансовой деятельности.

В целом ЗАО "Лидер" по текущей деятельности работает безубыточно, о чем свидетельствует положительный чистый денежный поток. Чего нельзя с казать об инвестиционной и финансовой деятельности, т.к. чистый денежный поток значительно уменьшается. Об этом можно сказать, что пока организация полностью не рассчитается по своим обязательствам перед кредитными учреждениями, финансовое положение будет оставаться таким

Рассмотри структуру расходов денежных средств по текущей деятельности. Данные для анализа представлены в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4.

 

Расходы денежных средств по текущей деятельности

 

Показатели Сумма денежных средств, тыс.руб. изменение за период Индекс динамики за период, % Удельный вес, % изменение за период
       
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг 449 321 592 618 143 297 131,89 84,27 90,67 6,40

 

Продолжение табл. 2.4

 

2. Оплата труда 35 532 30 646 -4 886 86,25 6,66 4,69 -1,98
3. Выплата дивидендов, процентов         0,00 0,00 0,00
4. Расчёты по налогам и сборам 26 619 22 821 -3 798 85,73 4,99 3,49 -1,50
5. Расчёты с внебюджетными фондами         0,00 0,00 0,00
6. Выплата авансов         0,00 0,00 0,00
7. Прочие расходы 21 695 7 478 -14 217 34,47 4,07 1,14 -2,92
Итого 533 167 653 563 120 396 122,58 100,00 100,00 0,00

 

Анализируя данные показатели, можно сделать следующие выводы:

Денежные средства направляются в основном на оплату товаров, работ. Доля таких расходов составляет по годам 84,27%, 90,67%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда, то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации. Расходы по оплате труда сокращаются на 13,75%, расчеты по налогам и сборам – 14,27%, прочие расходы – на 65,53%.

Результаты горизонтального анализа служат базой для проведения факторного анализа чистого денежного потока прямым и косвенным методами.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО "Лидер", оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 2.5) и косвенным (табл. 2.6) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

Таблица 2.5.

 

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" прямым методом

 

Показатели    
Текущая деятельность
1. Приток    
1,1 Выручка    
1.2 Авансы    
1.3 Прочие 75 750 155 915
2. Отток    
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов 449 321 592 618
2.2. Оплата труда 35 532 30 646
2.3.Расчёты по налогам и сборам 26 619 22 821
2.4. Прочие расходы 21 695 7 478
ИТОГО(1-2) -18341  

 

Таким образом, из табл. 2.5 видно, что в 2009 гг. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2010 г. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.5, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ЗАО "Лидер" отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2009 и 2010 гг. эти различия достаточно существенны.

Таблица 2.6

 

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" косвенным методом

 

Влияние факторов  
1. Увеличение (+), уменьшение (-) нераспределенной прибыли 5589,0
2. Увеличение (-), уменьшение (+) внеоборотных активов -6758,0
Увеличение (-), уменьшение (+) нематериальных активов (остат.стоимость) -159,0
Увеличение (-), уменьшение (+) основных средств (остат.стоимость) -7414,0
в том числе влияние амортизации (+) 131,0
Увеличение (-), уменьшение (+) незавершенного строительства -157,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов 972,0
3. Увеличение (-), уменьшение (+) оборотных активов -35204,0
Увеличение (-), уменьшение (+) запасов -2598,0
Увеличение (-), уменьшение (+) НДС 190,0
Увеличение (-), уменьшение (+) дебиторской задолженности -32764,0
Увеличение (-), уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений -32,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов 0,0
4. Увеличение (+), уменьшение (-) капитала за исключением нераспределенной прибыли 2638,0
Увеличение (+), уменьшение (-) уставного капитала 0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) резервного капитала 0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) добавочного капитала 0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) других статей 0,0
5. Увеличение (+), уменьшение (-) долгосрочных обязательств 7756,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов 8786,0
Увеличение (+), уменьшение (-) прочих обязательств -1030,0
6. Увеличение (+), уменьшение (-) краткосрочных обязательств 25637,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов 22355,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредиторской задолженности 3282,0
поставщики и подрядчики -4879,0
векселя к уплате 0,0
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 0,0
задолженность перед персоналом организации -466,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами -66,0
задолженность перед бюджетом -119,0
авансы полученные 0,0
прочие кредиторы 8812,0
Изменение денежных средств -342,0

 

По данным аналитических данных, приведенных в таблице 2.6 можно сделать вывод о том, что на снижение денежных средств в анализируемом периоде существенное влияние оказало увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств, увеличение дебиторской задолженности.

С помощью косвенного метода руководство предприятия ЗАО "Лидер" может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ЗАО "Лидер", необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации в целом устойчивое состояние. Увеличены выплаты по займам и кредитам, которые отрицательно влияют на чистый денежный поток от финансовой деятельности. Завышена дебиторская задолженность, что не позволяет организации использовать эти денежные средства в текущей деятельности.

Разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.


 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.013 сек.)