АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Финансовые показатели судоходной компании

Читайте также:
  1. II. Основные цели и задачи Программы, срок и этапы ее реализации, целевые индикаторы и показатели
  2. Review: Формальные показатели наличия в предложениях степеней сравнения
  3. V1: Понятие и показатели экономической эффективности коммерческих организаций
  4. Абсолютные и относительные показатели силы связи в уравнениях парной регрессии.
  5. Абсолютные показатели оценки риска
  6. Аваков: в рамках расследования дела по компании Ostchem появляются фамилии Каськива и Левочкина
  7. Авиакомпании, аэропорты, аэродромы
  8. Анализ портфеля продуктов компании
  9. Анализ результатов воздействия денежно-кредитной политики на реальные и номинальные показатели функционирования национальной экономики на основе кейнсианской модели ОМР
  10. Анализ финансового состояния компании
  11. Аналитические показатели рядов динамики
  12. Банки и финансовые органы как участники налоговых отношений

1. Показатели ликвидности:

– абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

КАЛ = (ДС+КФВ)/ТО;

– срочной ликвидностирассчитывается по формуле

КСЛ = (ДС+КФВ+ДЗ)/ТО;

– текущей ликвидности рассчитывается по формуле

КТЛ = ТА/ТО;

– финансовой устойчивости рассчитывается по формуле

КФУ = СК/(ТО+ДО).

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с расчётными):

– нормативный показатель абсолютной ликвидност: КАЛнорм = 0,8;

– нормативный показатель срочной ликвидности: КСЛнорм = 1;

– нормативный показатель текущей ликвидност:КТЛнорм = 1,6.

Следует отметить, что фактические (расчётные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели ликвидности.

2. Показатели деловой активности

Чистый оборотный капитал определяется из выражения

NWC = TA – TO.

Другие показатели деловой активности представлены в видекоэффициентов оборачиваемости:

– коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов:ST = BOP/ТМЗ,где BOP — выручка от реализации представляет собой доходы предприятия за год (Дтк);

– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:CPR = BOP/КЗ;

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: CP = BOP/ДЗ;

– коэффициент оборачиваемости основного капитала: FAT = BOP/ОК;

– коэффициент оборачиваемости всех активов: ТАТ = BOP/A.

3. Показатели использования ресурсов

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям:

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли:GPM = ВП/BOP × 100 %, (ВП = Доходы за год – Расходы за год);

2. Коэффициент рентабельностичистой прибыли: NPM = ЧП/BOP × 100 %.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала: ROE = ЧП/СК × 100 %.

4. Коэффициент рентабельности текущих активов: RCA = ЧП/ТА × 100 %.

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции: r = ЧП/ТЗ × 100 %, где ТЗ — текущие затраты, равные сумме всех расходов судоходной фирмы, т.е. суммарные расходы от перевозок и суммарные расходы от сдачи судов в аренду, а такжерасходы на заработную плату вместе с начислениями на неё:ТЗ = Эnтк + SЭар i + Эзп; r = ЧП/ТЗ × 100 %.

6. Отношение суммарных обязательств к активу определяется из выраженияZ = (ТО+ДО)/А × 100 %.


6. Бизнес-планирование развития судоходной компании

6.1. Оценкаэффективности развития судоходной компании

Оценкаэффективности развития судоходной компанииосуществляется по интегральным показателям оценки инвестиций в развитие компании.

При их определении используютсядисконтированные денежные потоки. Ставка дисконта (β)?, которая характеризует снижение покупательной способности денег, рассматривается как риск компании за определенный периодреализации стратегии (t).Эта ставка определяется из выражения (1 + β)= (1 + i) × (1 + d) × (1 + j). Здесь i — показатель инфляции; d —показатель доходности инвестиций; j — риск потерь от несовершенства законодательно-правовой базы страны.

К интегральным показателямоценки эффективности развития судоходной компании относятся:

1.Чистая дисконтированная стоимость (чистый приведенный доход), определяется из выражения

NPV = PVК и d,

где PV — суммарный приведенный доход от вложения инвестицийза 10 лет;

К иd—суммарные дисконтированные инвестиции, вложенные вприобретение судна.

PV =∑ NCFt,где NCFt — дисконтированный денежный поток текущего года. Сумма включает десять слагаемых:

,

где CFt — денежный поток текущего года;степень соответствует текущему году; CFt = ЧП t + А t, где ЧП t — чистая годовая прибыль от работы судна в текущем году; Аt — годовые амортизационные отчисления судна текущего года.

2.Суммарные дисконтированные инвестиции, вложенные в приобретение судна, определяются из выражения

,

где К t —инвестиции текущего года. Если приобретается построенное судно —степень равна единице.

3.Коэффициент прибыльности (доходности) рассчитывается по формуле

.

4.Рентабельность реализации стратегиирасcчитываеся из выражения

R i =NPV/ Kиd.

5.Дисконтированный период окупаемости(DPb).

Для определения дисконтированного периода окупаемости, NPV 1 первого года рассчитывается как отрицательное значение (Ки d), к которым прибавляется значение NCF 1 (дисконтированные денежные потокипервого года). NPV 2 — значение второго года, определяется по формуле

NPV 2 = NPV 1+ NCF 2.

Для определения каждого последующего значения NPVt добавляется новое значение NCF t нарастающим итогом до тех пор,пока NPVt не будет иметь положительное значение. Используя данный подход, дисконтированный период окупаемости определяется по формуле

,

где Т— год последнего отрицательного значения NPVt.

Дробное значение, которое добавляется к целому, рассчитывается как отношение модуля последнего отрицательного значения NPVt к сумме модуля этого значения и следующего за ним положительного значения NPVt +1.

Одним из основных принципов бизнес-планирования, является принцип многовариантности, который включает три варианта прогнозирования ситуации работы судна.Оптимистический(наиболее благоприятный), предусматривающий работу суднана максимум провозной способности (см.разд.2.3.2), пессимистический, когда судно работает на условиях безубыточности (см. раздел2.6) и вариант,включающий эти две ситуации.Исходя из этих вариантовможно осуществить прогнозирование годовогообъёма перевозок грузов судна на рассматриваемый период бизнес-планирования с учётом того, что годовая провознаяспособность может изменяться от минимального годового объёма перевозок(G min)до полного использования провозной способности судна(Gi — провозная способность судна за навигационный период см. раздел 2.6).

6.2. Основные исходные данные для расчёта бизнес-плана

Основными исходными данными для расчета четырех бизнес-планов являются:

– период реализации проекта внедрения новых типов судов: 10 лет;

– строительная стоимость судов (табл.6.1);

– прогнозируемый годовой объем перевозок (табл. 6.2);

– средняя фрахтовая ставка;

– тайм-чартерный эквивалент (табл. 6.3);

– средняя себестоимость перевозок грузов;

– себестоимость содержания судна безтоплива (табл.6.4) по всем проектам (типам) приобретаемых судов;

– период сдачи судов в аренду и расходы по суточному содержанию судов в аренде (см. раздел 2.7).

В курсовомпроекте исходные данные используются для составления четырех бизнес-планов.

Таблица 6.1

Строительная стоимость судов

Тип судна Номер проекта Строительная стоимость,долл.
     
     
     

 

Таблица 6.2

Годовой объём перевозоксудна для первых трех бизнес-планов (самоокупаемость судна)

Тип судна 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 10 год
                     
                     
                     

Таблица 6.3

Для 4-го бизнес-плана (окупаемость приобретаемого судна всеми судами)

Тип судна Кол-во судов* 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 10 год
                       
                       
                       

* включает заданное(табл.1.2)и вновь приобретаемое судно.

При условии линейной зависимости прогнозируемых годовых объёмовперевозок:для первого года объём перевозок равен G min, для десятого (Gi). Заполнение таблицы объёма перевозок со второго по девятый год осуществляется исходя из разницы (Gi)и (G min),поделённой на девять. Одна девятая этой разницы нарастающим итогом добавляется к каждому последующему году.

Таблица 6.4

Средняя фрахтовая ставка, тайм-чартерный эквивалент по типам судов

Показатель Проект Проект Проект
Средняя фрахтовая ставка, долл./т      
Тайм-чартерный эквивалент, долл./сут      

Таблица 6.5

Средняя себестоимость перевозок, расходы по суточному

содержанию судов в аренде по типам судов

Показатель Проект Проект Проект
Средняя себестоимость перевозок, долл./т      
Себестоимость содержания судна без топлива, долл./сут      

Составление бизнес-плана осуществляется с использованием компьютерной программы ProjectExpert-6.1. Порядок работы с данной программой приведен в прил. 9.

В отчете по курсовому проекту должны быть распечатаны все выходные формы для четвертого бизнес-плана (когда все суда компании, с учетом приобретенного, окупают вложенные в него инвестиции (строительная стоимость)).


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.006 сек.)