Анализ рентабельности

Одним из важнейших экономических показателей, характе­ризующих эффективность работы организаций, является рента­бельность. Она позволяет судить о результативности деятельно­сти организации в целом, о доходности различных направлений производственно-хозяйственного функционирования, окупае­мости затрат, финансовом положении АТО и т.д. Показатели рентабельности рассчитываются отношением эффекта (чаще всего прибыли) к наличным или используемым ресурсам (капи­тал, затраты и пр.). Рентабельность в различных формах широко используется в экономическом, финансовом, маркетинговом ви­дах анализа для оценки состояния и перспектив развития орга­низации, разработки и реализации инвестиционной и тарифной политики на автомобильном транспорте. Рентабельной органи­зацией (или видом деятельности) называют такую, которая по­сле реализации продукции (услуг, работ) покрывает все издерж­ки, обеспечивает расширенное воспроизводство и, кроме того, имеет превышение доходов над расходами.

Показатели рентабельности могут определяться с применени­ем балансовой прибыли (БПр), прибыли от реализации продук­ции (Пр_реал) и чистой прибыли (ЧПр). Их подразделяют на пока­затели, отражающие доходность капитала и его частей, характе­ризующие окупаемость издержек производства и инвестиций, а также отражающие прибыльность продаж.

Рентабельность измеряется в относительных единицах или процентах.

Рентабельность продаж (оборота) определяется делением прибыли от реализации продукции (услуг, работ) или чистой прибыли на размер полученной выручки (В).

Экономический смысл этого показателя заключается в оцен­ке предпринимательского аспекта деятельности организации. Он показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. дохода. Чем ближе этот показатель к единице, тем эффективнее налаже­на коммерческая, сбытовая деятельность. Показатель может быть рассчитан как в целом по АТО, так и по отдельным видам работ, перевозок и пр. Сложность состоит в учете прибыли по видам деятельности.

Рентабельность производства (окупаемость затрат) R₃, нахо­дится отношением прибыли к сумме затрат на производство и реализацию.

Этот показатель характеризует связь прибыли и затрат, т.е. количество прибыли АТО, получаемой с каждого рубля, затра­ченного на производство и реализацию. Он может быть рассчи­тан по отдельным видам деятельности (перевозок) и по органи­зации в целом.

Рентабельность инвестиций (окупаемости инвестиционных проектов) rw определяется аналогично: прибыль (ожидаемую или получаемую) делят на сумму инвестиций в анализируемый проект. Если ежегодная сумма прибыли направляется лишь на погашение инвестиционных вложений, то рентабельность харак­теризуется окупаемостью — величиной, обратной сроку окупае­мости.

Рентабельность капитала R_K может рассчитываться как отно­шение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости капита­ла К или отдельных его составляющих: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

Показатель рентабельности, исчисленный таким способом, подвержен резким колебаниям. Он выражен через прибыль, ко­торая в значительной степени связана с себестоимостью и тари­фами за перевозку, зависит от эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств.

Существенным недостатком показателя рентабельности явля­ется отсутствие универсальности, «сквозного» характера. Дело в том, что АТО может выполнять различные виды перевозок и ус­луг, но исчислить их рентабельность сложно, так как трудно рас­пределить основные производственные фонды и оборотные средства по видам работ. Для нахождения рентабельности от­дельных видов перевозок или отдельных работ и услуг, а также рентабельности внутри организации (по подразделениям) поль­зуются отношением прибыли к полной себестоимости (общей сумме затрат, связанных с этим видом деятельности).

Анализ включает в себя обязательное исследование рента­бельности за ряд периодов, а также детальное изучение причин, вызвавших ее изменение. Однако следует учитывать, что показа­тели динамики рентабельности можно правильно исчислять лишь в сопоставимых ценах и условиях распределения расходов, что порой довольно затруднительно.

Показатель рентабельности является сложным, учитывающим действие многих факторов. Чем более емким, синтетическим, становится показатель, тем важнее и сложнее анализ.

Без развернутого анализа уровня рентабельности с указанием степени и направления влияния каждого фактора нельзя разра­батывать обоснованные долгосрочные нормативы рентабельно­сти, планировать и контролировать ее уровень.

Диапазон изменения прибыли на 1 руб. доходов достаточно велик. Она по существу отражает влияние на рентабельность экономного и неэкономного хозяйствования, т. е. снижение рас­ходов при тех же или возрастающих доходах — резерв роста рен­табельности. В данном случае имеются в виду доходы, получен­ные при выполнении перевозок и других работ и услуг.

Расчеты по определению влияния на рентабельность числа оборотов оборотных средств показывают, что те организации, в которых оборачиваемость оборотных средств невелика, распола­гают резервом роста рентабельности за счет увеличения количества оборотов. Этим организациям необходимо избавиться в первую очередь от излишних и ненужных товарно-материальных ценностей. Расче­ты по определению характера влияния фондоотдачи на рента­бельность свидетельствуют о неограниченных возможностях ее повышения путем воздействия на этот показатель.

Влияние изменения фондоотдачи, оборачиваемости оборот­ных средств и прибыли (на 1 руб. доходов) на рентабельность определяется с помощью цепных подстановок.

При анализе определяют раздельное влияние на рентабель­ность изменения прибыли и стоимости основных производст­венных фондов и оборотных средств. Этот расчет (в процентах) может быть выполнен с помощью приема исчисления разниц.

Подобные расчеты выполняют по всем составным частям — прочим основным производственным фондам, оборудованию, зданиям, сооружениям и оборотным средствам. Алгебраическая сумма результатов расчетов дает величину ДЛ_Ф.

Формулы влияния на рентабельность различных факторов см. в курсовой работе.

Поиск по сайту: