АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Бібліографічний список до практичного заняття

Читайте также:
  1. I. Організація студентів до практичного заняття
  2. I. Організація студентів до практичного заняття
  3. III. Список основной и дополнительной литературы.
  4. Irregular Verbs – Список неправильных глаголов
  5. IV. Складіть список КК зарубіжних держав, які перекладені на українську чи російську мову, вкажіть джерела, в яких вони опубліковані.
  6. Lst.push_back(i); // Заполняем список числами
  7. V. Зміст теми заняття.
  8. V. Зміст теми попереднього заняття.
  9. VI. Підготовка процесуальних документів до практичного заняття – до 5 балів за кожний документ
  10. VII. Матеріали методичного забезпечення заняття .
  11. VІ. СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНИХ ДЖЕРЕЛ
  12. VІІ. Матеріали методичного забезпечення заняття

[29, 51, 61, 65, 80, 84, 85, 88, 89, 91, 92]

Модуль I. Теоретико-методологічні засади організації та функціонування ринку фінансових послуг

Змістовий модуль 2. Функціональний механізм ринку фінансових послуг

Тема 8. Фінансові послуги на фондовому ринку

Практичне заняття № 2

Мета заняття: – закріпити теоретичні знання та прищепити практичні навички з методики розрахунку фінансових результатів за операціями з цінними паперами та деривативами

План заняття

1. Визначення фінансових результатів за операціями з ф’ючерсними контрактами

2. Визначення фінансових результатів за операціями з опціонами

Обладнання: 1. Завдання та методичні рекомендації по їх виконанню 2.Контрольні завдання 3.ЕКОМ

Методичні рекомендації до практичного заняття

Маржа – це гарантійний внесок що вноситься учасниками ф’ючерсної торгівлі під час проведення торгів у разі відкриття ними короткої чи довгої позиції.

Довга позиція – купівля ф’ючерсного контракту.

Коротка позиція – продаж ф’ючерсного контракту.

Первісна маржа, як правило, складає 10% від загальної вартості контракту, і є гарантійним депозитом за ф’ючерсним контрактом

Підтримуюча маржа – це межа, нижче якої не може знижуватися кількість коштів на рахунку клієнта, вона, як правило, складає 75% від первісної маржі.

Варіаційна маржа – це різниця між первісною маржею та залишком коштів на рахунку. Вноситься у разі, якщо на рахунку залишилося коштів менше ніж сума підтримуючої маржі.

Фінансовий результат за ф’ючерсною угодою підраховується за формулою:

Фр= (V2-V1)*С*N

де: Фр – фінансовий результат;

V2 – вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в певний момент іпісля відкриття позиції;

V1 – вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в момент відкриття позиції;

С – одиниця контракту;

N – кількість укладених контрактів.

Слід зважити на те, що знак фінансового результату по ф’ючерсній угоді залежить як від виду відкритої ф’ючерсної позиції (довга чи коротка), так і від напрямку зміни цін на ринку у момент часу. Так наприклад, якщо ви відкрили довгу позицію, а у момент часу і ціни збільшились по відношенню до ціни, що склалася на момент відкриття позиції, ви виграли (тому що купили контракт за ціною нижчою, ніж та, що склалася на ф’ючерсному ринку у момент часу і). Аналогічно визначається фінансовий результат і для короткої позиції.

Тік – це мінімальна зміна ціни на певний біржовий товар. Встановлюється кожною біржею самостійно. Так, наприклад на товарних біржах у США один тік на ринку зернових складає 1/4цента. Один пункт складає 1/100 цента.


Задача №1.

 

Яким буде фінансовий результат угоди якщо укладено ф’ючерсний контракт на нафту, причому:

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка 1
Кількість контрактів, шт.                  
Ціна відкриття позиції, $ за барель 14,3 15,1 13,4 14.7 14.8 13,2 16,6 13,5 15,9
Ціна закриття позиції, $ за барель 12,5 17,4 16,4 13,1 14,5 15,8 14,7 16,3 13,2
Сума депозиту $ за один контракт                  
Одиниця контракту, барелів                  

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка 1
Кількість контрактів, шт.                  
Ціна відкриття позиції, $ за барель 14,3 15,1 13,4 14.7 14.8 13,2 16,6 13,5 15,9
Ціна закриття позиції, $ за барель 12,5 17,4 16,4 13,1 14,5 15,8 14,7 16,3 13,2
Сума депозиту $ за один контракт                  
Одиниця контракту, барелів                  

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка
Кількість контрактів, шт.                  
Ціна відкриття позиції, $ за барель 14,3 15,1 13,4 14.7 14.8 13,2 16,6 13,5 15,9
Ціна закриття позиції, $ за барель 12,5 17,4 16,4 13,1 14,5 15,8 14,7 16,3 13,2
Сума депозиту $ за один контракт                  
Одиниця контракту, барелів                  

 

Пояснити розв'язання задачі.

 

Задача №2.

Визначити, при яких обставинах з ф’ючерсного рахунку клієнта буде списано суму х, якщо:

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції 4,9 5,5 5.9 4,7 5,6 3,1 4,8 5,4 6,0
Одиниця контракту, унцій                  
X                  
Кількість 1 контрактів                  

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції 4,1 4,5 5.8 6,4 4.7 6,5 5,9 5,4 6,0
Одиниця контракту, унцій                  
І X                  
Кількість 1 контрактів                  

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції 3,9 6,8 4.3 5,4 6.3 4,5 7,1 4,4 5,4
Одиниця контракту, унцій                  
X                  
Кількість контрактів                  

Задача №3.

Визначити, при яких обставинах на ф’ючерсний рахунок клієнта буде зараховано суму х, якщо:

 

Варіанти                  
Вид позиції довга довга коротка коротка коротка довга довга коротка довга
Початкова 4,4 6,6 4.5 4,4 7.3 5,5 5,1 5,4 6,6
ціна одиниці                  
товару, долл./унцію                  
по відкритій позиції                  
Одиниця контракту,                  

 

Унцій                  
X                  
Кількість                  
контрактів                  

 

 

Варіанти                  
Вид позиції довга коротка довга довга коротка коротка довга довга довга
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції 6,9 5,7 4.9 4,7 8,6 6,5 5,1 3,5 5,8
Одиниця і контракту, і унцій                  
1 х                  
Кількість контрактів                  

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка довга коротка довга довга коротка коротка довга коротка
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції 5,8 5,9 6,6 3.9 5,5 5,8 5,9 8,0 6,4
Одиниця контракту, унцій                  
X                  
Кількість контрактів                  

 

Задача №4.

Визначити суму маржевого рахунку при закінчені операції та розмір варіаційної маржі (якщо потрібно), якщо:

 

 

Варіанти                  
Вид позиції коротка коротка довга довга довга коротка коротка довга коротка
Початкова ціна одиниці товару, долл./барель 66,7 69,8 71,4 76,5 59,8 69,5 85,8 50,1 49,9
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель 66,8 72,1 70,4 78,8 67,7 77,9 87,9 61,8 67,8
Одиниця контракту, барелів                  
Кількість Контрактів                  
Первісна маржа на один контракт                  

 

Варіанти                  
Вид позиції довга довга коротка коротка коротка довга довга коротка довга
Початкова ціна одиниці товару, долл./барель 78,7 59,8 89,4 78,5 56,5 56,4 78,4 56,1 56,9
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель 67,6 4 2,1 76,3 7 9,8 76,5 56,9 78,9 61,4 63,1
Одиниця контракту, барелів                  
Кількість контрактів                  
Первісна маржа на один контракт                  

 

Варіанти                  
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель 67,6 62,1 77,3 79,7 45,5 66,2 73,2 64,4 67,2
Одиниця контракту, барелів                  
Кількість контрактів                  
Первісна маржа на один контракт                  

Примітки: при розрахунку необхідно застосовувати підтримуючу маржу.

 

Задача №5.

Клієнт продав 20 січневих ф’ючерсних контрактів на нафту за ціною 14,5 $/барель. Одиниця контракту -1000 барелів; депозит на один контракт складає 1000$. У якості початкового внеску клієнт вніс на свій рахунок у брокера облігації Казначейства США на загальну суму 50000$. Через день ціна на нафту зросла до 15,2 $/барель. Відповісти на наступні питання:

а) чи є необхідність у цьому випадку вносити варіаційну маржу (якщо так, то в якому розмірі)

б) чи може клієнт відкрити додаткові позиції при такому депозиті (якщо так, то скільки).

Задача №6.

Припустимо, що Ви маєте коротку позицію по липневому контракту на срібло. Контракт було продано за ціною 4,9 $/унцію. Одиниця контракту складає 5000 унцій. Первісна маржа на один контракт - 3500 $. Підтримуюча маржа складає 75% від первісної. Підрахуйте, яка зміна цін призведе до вимоги про внесення первісної маржі?

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.007 сек.)