|
|||||||||||||||||||||||||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Косвенный метод расчета денежных потоковКосвенный метод основан на анализе статей Баланса и Отчета о финансовых результатах. Он позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. П (С) БУ 4 предусматривает применение косвенного метода составления Отчета о движении денежных средств. Преимущества метода: • позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом; • с его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать направления выхода из кризисной ситуации. Недостатки метода: - • высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем • необходимость привлечения внутренних данных БУ (главная книга, журналы-ордера). 3. Цель анализа денежных потоков - выявление причин дефицита (Избытка) денежных средств и определения источников их поступления и направлений использования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы. При поступлении денежных средств: • не возникло поступления за счет текущих обязательств, которые требуют их возвращения в будущем; • не растет акционерный капитал за счет дополнительной эмиссии акций; • не было распродажи имущества; • или сокращаются запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции и товаров на складе. При потере денежных средств: • нет уменьшения оборачиваемости оборотных активов; • не растут абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности; • не было значительного роста объема продаж, что требует дополнительных денежных потоков; • своевременно уплачиваются налоги в государственный бюджет и внебюджетных фондов; • не было длительной задолженности персоналу по оплате труда. Инструментами анализа денежных потоков являются следующие показатели: 1) доля денежных средств в составе оборотных активов предприятия; 2) продолжительность периода оборота денежных средств; 3) синхронность поступления и потере денежных средств; 4) коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия за исследуемый период (чистый денежный поток / сумма выплат основного долга + сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия + сумма дивидендов (премий), выплаченных собственникам предприятия на вложенный капитал); 5) коэффициент ликвидности денежного потока предприятия за анализируемый (сумма поступлений минус разница сумм остатков денежных активов на конец и начало периода / расходования денежных средств); 6) коэффициент эффективности денежного потока предприятия (чистый денежный поток / расходы денежных средств); 7) коэффициент реинвестирования чистого денежного потока за анализируемый период (чистый денежный поток минус сумма дивидендных выплат (премий) / сумма прироста реальных и долгосрочных финансовых инвестиций). Анализ денежных потоков предприятия за предыдущий период, направлен на выявление уровня достаточности формирования денежных средств эффективности их использования, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Последовательность анализа такова: I. Определяется динамика формирования положительного денежного потока предприятия по отдельным источникам. Темпы прироста такого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции. Анализируется соотношение привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников. Оказывается уровень зависимости деятельности предприятия от внешних источников финансирования. II. Исследуется динамика формирования отрицательного денежного потока предприятия, а также направления его расходов. Анализируется эффективность затрат. III. Изучается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков; исследуется динамика чистого денежного потока. Определяется роль чистой прибыли предприятия в формировании его чистого денежного потока. Оказывается мера достаточности амортизационных отчислений с позиций обновления основных средств и нематериальных активов. IV. Анализируется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков по отдельным интервалами отчетного периода. Изучается динамика остатков денежных активов предприятия, отражающий уровень этой синхронности и обеспечивает его платежеспособность. V. Определяется эффективность денежных потоков на основании коэффициента эффективности денежного потока предприятия за анализируемый период и коэффициента реинвестирования чистого денежного потока, порядок расчета которых приведены выше. 4. Управление денежными потоками - это процесс выявления денежных потоков по отдельным видам деятельности предприятия, установление общего объема их отдельных видов в исследуемом периоде, распределение общего объема отдельных видов денежных потоков по интервалам в пространстве (по структурным подразделениям, центрам финансовой ответственности и т.д.) анализ и оценка внешних и внутренних факторов, влияющих на формирование денежных потоков. Цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств. Задачи управления денежными потоками предприятия: • синхронизация поступлений и выплат денежных средств во времени и пространстве; • оптимизация размера средств в расчетах; • нормализация переходящего остатка денежных средств; • оптимизация уровня самофинансирования; • оперативный контроль за поступлением и расходами денежных средств в рамках бюджета движения денежных средств. ПОЛИТИКА управления денежными потоками представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в оптимизации поступлений и расходов денежных средств с целью обеспечения его постоянной платежеспособности и финансовой устойчивости. Реализация политики управления денежными потоками предусматривает: • анализ денежных потоков предприятия за предыдущий период; • оптимизацию денежных потоков; • планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов; • организацию контроллинга и корректировки денежных потоков предприятия. Последовательность анализа денежных потоков приведены выше. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ - это процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Цель оптимизации денежных потоков - обеспечение сбалансирования объемов их положительного и отрицательного вида. Предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является исследование факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени (табл. 4.1). Таблица 4.1 «Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия»
На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие приводит как дефицитный, так и избыточный денежные потоки. Планирование денежных потоков предусматривает расчет валового и чистого денежных потоков предприятия на плановый период в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах этого периода. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается в такой последовательности: 1. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств от операционной деятельности осуществляется двумя способами: • исходя из планового объема реализации продукции; • исходя из плановой целевой суммы чистой прибыли. 2. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств от инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета на основе: программы реального инвестирования; проектируемого портфеля долгосрочных финансовых инвестиций; возможной схемы поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов; планового размера инвестиционного дохода. 3. Прогнозирования поступлений и расходов денежных средств от финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе: плановых поступлений и расходов денежных средств от финансовой деятельности; планового объема привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов. Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.) |