Тема: Оборотный капитал предприятия

1. Структура оборотного капитала. Методы стоимостной оценки товарных запасов.

2. Определение потребности в оборотном капитале.

3. Показатели эффективности использования оборотных средств.

4. Структура источников финансирования текущих активов.

1. Структура оборотного капитала. Методы стоимостной оценки товарных запасов.

Оборотный капитал – это средства, которые полностью потребляются в течение одного производственного цикла и их стоимость полностью переносится на вновь созданный продукт.

К оборотному капиталу (текущим активам) относятся:

1) Товарно-материальные запасы

а) сырье

б) незавершенное производство

в) готовая продукция

2) Дебиторская задолженность

3) Денежные средства

4) Краткосрочные финансовые вложения

Выбор величины ТА зависит от допустимого соотношения риска и прибыльности для каждой отдельной фирмы.

1) Влияние объема ТА на уровень риска фирмы. Минимизация ТА приводит к низкой ликвидности фирмы, что увеличивает риск не погашения платежей.

2) Влияние объема ТА на прибыльность фирмы. Увеличение ТА приводит к снижению поступления прибыли. Рост запасов снижает коэффициент оборота и понижает рентабельность.

Исходя из приемлемого уровня риска, фирма проводит соответственно либо гибкую тактику, либо агрессивную по формированию запасов (см.рис.1)

Рис.1 Гибкая и агрессивная тактика выбора величины ТА.

Агрессивная тактика означает, что фирма использует низкий уровень ТА.

Гибкая тактика означает, что фирма использует высокий уровень ТА.

Положительными чертами гибкой тактики являются:

1. обеспечивается непрерывность производства;
2. позволяет предоставлять скидку цены товаров
3. снижаются транспортные расходы.

Данная политика чаще используется в период инфляции.

Негативными характеристиками гибкой тактики являются

1. рост издержек на хранение;
2. вероятность увеличения физического и морального износа;
3. рост альтернативных издержек.

Отсюда, расходы на содержание запасов складываются из выше перечисленных компонентов (1+2+3).

Формула для расчета среднегодовой стоимости основных средств имеет вид:

,

где - стоимость основных средств на 1.01 текущего года и 1.01

следующего года;

- оборотные средства на каждое 1 число месяца текущего года.

Методы стоимостной оценки товарных запасов:

1) метод средней цены. Стоимость материала находящегося в запасе оценивается по средневзвешенной цене

2) метод FIFO (first in-first out). Данный метод оценки предполагает, что товары, приобретенные первыми, используются в производстве в первую очередь. Материал на складе оценивается по цене партии, которая будет приобретена последней.

3) метод LIFO (last in-first out). Данный метод предполагает, что первыми идут в производство материалы, полученные последними. Товары на складе оцениваются по ценам первых партий.

Поиск по сайту: