Платежный баланс и его структура. Условия равновесия платежного баланса

Платёжный бала́нс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени». Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

Расходов граждан за рубежом.

Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.

Предоставления денежных займов другим странам.

При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком «минус». В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Структура платёжного баланса

Существуют различные методики составления платёжных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

В основе данной методики лежит отражение объективной реальности — необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «−»). Суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «−»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

Именно поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих операций (current account bal­ance) и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Хотя на практике используются различные схемы представления платёжного баланса, составляемого по методике МВФ, в основном и главном они совпадают.

Если общая сумма платежей за международными операциями страны отвечает бюджету, то такое состояние называется равновесием платежного баланса.Анализ равновесия платежного баланса основывается на определении состояния:

баланса текущих платежей;

базового баланса;

баланса официальных расчетов.

С понятием равновесия платежного баланса связанное понятие финансирования сальдо платежного баланса.
Как и любая другая экономическая система, платежный баланс испытывает влияние разных внешних и внутренних факторов, действие которых имеет разную продолжительность во времени.
Итак, различают равновесие платежного баланса:

долгосрочную;

среднесрочную;

краткосрочную.

Долгосрочное равновесие — обеспечивается отсутствием сальдо из торговли товарами и услугами на протяжении продолжительного периода времени, т.е. NBc = 0, NBс — чистый баланс текущего счета.
Среднесрочное равновесие поддерживается через механизм долгосрочного кредитования. Состояние базового баланса определяет среднесрочное равновесие. Сальдо базового баланса — это суммарный результат текущего баланса и баланса движения долгосрочного капитала, т.е. NBc + NBk = 0, NBk — чистый баланс счета движения долгосрочного капитала.
Краткосрочное равновесие имеет место в том случае, когда в отчетном периоде отсутствуют любые действия правительственных органов относительно использования официальных резервных активов. Она имеет место при отсутствии сальдо счета официальных резервов, т.е. NBr = 0.
Анализ причин нарушения равновесия платежного баланса основывается на определении категории несбалансированности внешних расчетов данной страны, к которым принадлежат:

сезонный, или случайный дисбаланс - сезонные колебания объемов экспорта и импорта;

структурный дисбаланс - страна недостаточно быстро приспосабливается к изменениям спроса на экспорт и импорт;

циклический дисбаланс;

дисбаланс через дестабилизирующие спекуляции и «бегство капитала»;

дисбаланс по другим причинам, к которым относят мероприятия валютного регулирования, а также глобальные технологические изменения в экономике.

Общими условиями, которые должны выполняться для достижения равновесия платежного баланса, есть:

достижение нулевого сальдо, т.е. равенство дебета и кредита, в базисном балансе или балансе официальных расчетов;

полная занятость по стране;

отсутствие важных ограничений за международными операциями в стране.

Поиск по сайту: