АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

ФИ-каналы на выборочных данных Индекса DAX30

Читайте также:
  1. II. Расчет силы сопротивления движению поезда на каждом элементе профиля пути для всех заданных скоростях движения.
  2. IV. Расчет механической мощности, реализуемой электровозом при движении с установившимися скоростями на заданных элементах профиля пути.
  3. VI. Загрузка данных на внешние носители
  4. VI. Расчет токов, потребляемых электровозом из контактной сети при движении на заданных участках пути.
  5. Администратор баз данных
  6. Анализ данных
  7. Анализ данных (для гипотезы 1)
  8. Анализ данных (для гипотезы 2)
  9. Анализ данных.
  10. Анализ документов и существующих данных
  11. Анализ и интерпретация данных
  12. Анализ и интерпретация данных.

Индекс DAX30, подобно Индексу S&P500, — очень ликвидный и подвижный рынок. Его рыночная цена движется ритмично, и ча­сто можно идентифицировать важные пики и впадины.

Мы составили график Индекса DAX30 за 31 месяц, используя паутину линий тренда и линий сопротивления ФИ-канала, очень похожую на нашу презентацию Индекса S&P500.

 

 

134 • ФИ-КАНАЛЫ

На рисунке 4.18 представлены дневные данные Индекса DAX30 с июня 1998 по декабрь 2000 гг.

8 октября 1998 года Индекс DAX30 имел существенный мини­мум на 3,810.0. Эта впадина — наша отправная точка (№0) для ба­зовой линии первого ФИ-канала. Базовая фигура отмечает им­пульсную волну в восходящем тренде.

Пик №3 3-волновой ценовой фигуры восходящего тренда, следу­ющий после самого низкого минимума, соединяется с впадиной в точке №0, отмечая конечную точку базовой линии ФИ-канала. Па­раллель базовой линии строится через внешнюю впадину в точке №4.

Получившаяся ширина ФИ-канала, умноженная на отноше­ние 0,618, дает нам линию тренда ФИ-канала. Она действует как уровень поддержки и сопротивления для впадины в точке №6 и пика в точке №7. И что еще важнее, линия тренда ФИ-канала, производная от отношения 1,618, оказывается линией сопротив­ления для сильного восходящего тренда, когда пик №9 касается линии ФИ-канала. Все это происходит в то время, как Индекс DAX30 продвигается от уровня 5,000.0 к самому высокому макси­муму: уровню 8,136.0 пункта.

Рисунок 4.18 График Индекса DAX30 с июня 1998 по декабрь 2000 гг. Паутина линий тренда ФИ-канала и линий сопротивления ФИ-канала. Источник: FAM Research, 2000.

 

РАБОТА С ФИ-КАНАЛАМИ • 135

Этот результат соответствует тому, что мы узнали из анализа движений рынка Индекса S&P500: ФИ-каналы могут служить как линии тренда и линии сопротивления, в зависимости от конфигу­раций типа "пик—впадина" (линии противотренда) или "впади­на—пик" (линии тренда) в восходящем тренде (в нисходящем тренде — наоборот).

Стартовая базовая линия второго ФИ-канала следует фигуре им­пульсной волны в нисходящем тренде. Мы соединяем важный пик в точке №А на рисунке 4.18 с впадиной в точке №4. Для этой базо­вой линии чертим параллель через внешний пик в точке №3.

Ширина ФИ-канала от базовой до параллельной ей внешней линии, умноженная на отношение 1,618, является точкой сопро­тивления для пика №5. Линия ФИ-канала, созданная отношени­ем 2,618, является линией сопротивления для пика №7. И, что еще более удивительно, линия ФИ-канала, построенная на отно­шении 11,090, оказывается адекватной линией сопротивления, когда Индекс DAX30 достигает своего самого высокого максиму­ма на пике №10.

Исследователи, аналитики и трейдеры могут удивиться, что линия ФИ-канала, построенная на отношении 11,090 парал­лельно базовой линии, соединяющей пик в 1998 году и впадину в 1999 году, образует идеальный уровень сопротивления Индекса DAX30 для его самого высокого максимума почти годом позже (2000 г.). Весьма удивительно, что эта же линия сопротивления ФИ-канала определяет медиану сильного нисходящего тренда, следующего после самого высокого максимума Индекса DAX30. Линия сопротивления, начинающаяся на пике в точке №10, пе­ресекает воображаемую линию, соединяющую впадину №12 с пиком №13.

И вновь мы находим точную симметрию в поведении рынка, которая может быть распознана только при работе с рядом сумми­рования Фибоначчи и отношениями ряда ФИ.

Чтобы охватить движения цены Индекса DAX30 после самого высокого максимума на уровне выше 8,000.0 пункта в марте 2000 года, можно построить или линии тренда ФИ-канала, используя базовую линию в направлении главного тренда, или линии сопро­тивления ФИ-канала, используя базовую линию коррекции, на­правленной против главного тренда.

Мы начинаем с базовой линии в направлении главного тренда и соединяем самый низкий минимум Индекса DAX30 в октябре 1998 года с самым высоким максимумом в марте 2000 года. Мы

 

136 • ФИ-КАНАЛЫ

анализируем движение тренда от 3,800.0 до 8,000.0 пунктов как от­дельную долгосрочную 3-волновую фигуру, состоящую из двух импульсных волн (от впадины в октябре 1998 года до важного пи­ка 11 января 1999 года и от впадины 18 октября 1999 года до само­го высокого максимума) и одного корректирующего движения от пика в январе 1999 года до впадины в октябре 1999 года. Соответ­ствующие пики (№1, №3) и впадины (№0, №2) долгосрочного 3-волнового восходящего тренда отмечены на рисунке 4.19.

ФИ-канал создается проведением через внешнюю впадину в точке №2 прямой, параллельной базовой линии. Параллельная внешняя линия ФИ-канала в данном примере также является ли­нией поддержки движения рынка в впадине №4 и линией сопро­тивления для пика №5.

ФИ-канал на рисунке 4.19 очень широкий из-за долгосрочной ориентации анализа. Поэтому начинаем чертить линии тренда ФИ-канала с малых отношений ряда ФИ 0,618 и 1,000. Движение цены Индекса DAX30 (вниз от самого высокого максимума) силь­но поддерживается линией тренда ФИ-канала в впадине №6. Про-

Рисунок 4.19 График Индекса DAX30 за период с июня 1998 года по де­кабрь 2000 года. Линии тренда ФИ-канала. Источник: FAM Research, 2000.

 

 

РАБОТА С ФИ-КАНАЛАМИ • 137

межуточный подъем от впадины №6 до пика №7 находит сопроти­вление на линии ФИ-канала, производной от отношения 0,618.

Движение цены Индекса DAX30 после самого высокого мак­симума в марте 2000 года может также быть обнаружено линиями сопротивления, созданными на основе анализа ФИ-канала (рису­нок 4.20).

Первоначальная базовая линия ФИ-канала следует за коррек­цией от важного пика в точке № 1 к важной впадине в точке №4. Базовая линия пересекает воображаемую линию движения от впа­дины №2 до пика №3. Поскольку расстояния от базовой линии до впадины №2 и базовой линии до пика №3 почти идентичны, мо­жет быть идентифицирована очень симметрическая фигура пове­дения рынка, как это было и ранее. При условии выбора правиль­ных пиков и впадин и работы с конфигурациями типа "макси­мум-минимум" и "минимум-максимум" в соответствии с прави­лом чередования Эллиота, линии ФИ-канала обладают в отноше­нии будущего поведения рынка существенной прогнозирующей ценностью.

Рисунок 4.20 График Индекса DAX30 за период с июня 1998 года по де­кабрь 2000 года. Линии сопротивления ФИ-канала. Ис­точник: FAM Research, 2000.

 

 

138 • ФИ-КАНАЛЫ

Параллельная базовой внешняя линия ФИ-канала проводится через пик в точке №3. Ширина ФИ-канала от базовой до парал­лельной линии, умноженная на отношение 2,618, дает линию поддержки за несколько месяцев перед нисходящим трендом, на­чавшимся в марте 2000 года. Соответствующее сопротивление предоставлено линией ФИ-канала, построенной на расстоянии, равном произведению отношения 4,236 и ширины ФИ-канала, от базовой до внешней параллельной линии.

Анализ ФИ-каналов дает множество вариантов построения ба­зовых и параллельных линий различных ФИ-каналов и получения на их основе линий поддержки и сопротивления. Общее качество линии тренда ФИ-канала и линии сопротивления ФИ-канала, од­нако, непостоянно.

Теперь мы понимаем, что, когда линия сопротивления, постро­енная на отношении 2,618, пробита движением Индекса DAX30 в восходящем тренде на пике №5 рисунка 4.20, рыночная цена пере­скочила на следующий уровень. Этот уровень зафиксирован на пи­ке №6, и на основе отношения 4,236 создана линия ФИ-канала.

Невозможно предсказать, какая именно линия ФИ-канала окажется идеальной. Мы знаем, однако, что, если бы рынок вел себя как обычно, пик в точке №5 стал бы самым высоким макси­мумом рыночного движения. В исторической перспективе движе­ние от одной экстремальной точки до еще более высокой экстре­мальной точки очень редко происходит без существенной коррек­ции (не только на рынке Индекса DAX30). Даже если инвесторы посчитали бы экстремальную точку на пике №5 стратегически важной и ликвидировали некоторые из своих позиций, они могли чувствовать себя вполне комфортно, снова принимая инвестици­онное решение шесть месяцев спустя, потому что в конечном сче­те рыночная цена торговалась значительно ниже, чем в день пика №5.

В Главе 8 подробно описано, как сделать инвестиционные ре­шения более безопасными, объединив различные инструменты Фибоначчи. Грамотная комбинация инструментов Фибоначчи от­ветила бы на все наши вопросы, когда рынок Индекса DAX30 сде­лал важный пик в точке №5 рисунка 4.20.

На предыдущих графиках мы шли очень близко к анализу, и по­строенные линии тренда и сопротивления долгосрочного ФИ-ка­нала имели высокую прогнозирующую ценность. Теперь можно рассмотреть другие варианты, чтобы еще больше приблизиться к движению рынка.

 

 

РАБОТА С ФИ-КАНАЛАМИ • 139

Например, мы могли бы начать анализ ФИ-каналов на уровне самого высокого максимума, на котором когда-либо торговался Индекс DAX30, сократить проанализированный период времени и начать работать в январе 2000 года вместо июня 1998 года. Не вда­ваясь в особые подробности, отобразим ситуацию на рынке с нало­жением паутины, используя пример, указывающий в 2001 год. (К этому времени читатели будут иметь больше информации о факти­ческом движении цены Индекса DAX30, чем мы имели в декабре 2000 года. Программное обеспечение WINPHI поможет увидеть, насколько ценным был наш анализ.)

Наш выбор ФИ-каналов Индекса DAX30 показан на рисун­ке 4.21.

Базовая линия импульсной волны построена от пика в точке №0 к впадине в точке №5; внешняя параллельная линия проведе­на через пик в точке №4.

Затем определяется линия сопротивления ФИ-канала умноже­нием ширины ФИ-канала (от базовой до параллельной внешней

Рисунок 4.21 График Индекса DAX30 с января по декабрь 2000 года. Па­утина линий тренда ФИ-канала и линий сопротивления ФИ-канала. Источник: FAM Research, 2000.

 

140 • ФИ-КАНАЛЫ

линии) на отношение 1,000. Эта линия ФИ-канала является для рыночной цены линией сопротивления. Пик в точке №6 на гра­фике Индекса DAX30 зарегистрирован, когда пробита линия со­противления ФИ-канала.

Вторая базовая линия, следующая корректирующему движе­нию, строится соединением впадины в точке №1 и пика в точке №4. ФИ-канал завершается выбором параллельной линии, про­ходящей через впадину №3.

Затем создаются линии тренда ФИ-канала, основанные на от­ношениях ряда ФИ 1,000, 1,618, 2,618 и 4,236. Впадина в точке №7 касается линии тренда ФИ-канала, построенной на отношении 4,236.

Нанесение на график важных пиков и впадин движений рын­ка и построение паутины линий тренда и линий сопротивления, полученных на основе ФИ-каналов, повышает ценность страте­гии Фибоначчи обнаружения разворотов тренда на рынках.

Кратко суммируем вышеизложенное, прежде чем перейти к ФИ-эллипсам (четвертым в нашем списке геометрических торго­вых инструментов Фибоначчи).

РЕЗЮМЕ

Поведение инвесторов проявляется не только в фигурах графи­ков, конфигурациях тренда или боковых рынках, но и в пиках и впадинах. Каждый пик или впадина могут рассматриваться как указание, что ожидает большая часть инвесторов в любой данный момент времени; однако внутридневные пики или впадины не столь показательны, как аналогичные фигуры на дневных или не­дельных графиках. Поэтому наш анализ фокусируется на дневных данных, но может быть также легко распространен на наборы не­дельных данных.

Важные пики и впадины на рынках гораздо актуальнее, чем это часто воспринимается. Каналы тренда создаются проведением линий между важными точками от пика к пику и от впадины к впадине на основе правильных 3-волновых или 5-волновых дви­жений рынка. Вот почему первым шагом при анализе рынков должны быть каналы тренда.

В то время как ФИ-каналы являются улучшением правильных каналов тренда, они создаются по-иному. Наш анализ ФИ-кана­лов работает на основе базовых линий, соединяющих важные ма­ксимумы с минимумами и минимумы с максимумами.

 

РАБОТА С ФИ - КАНАЛAMИ • 141

ФИ-каналы могут быть построены или от импульсных волн, или от корректирующих волн путем определения внешней парал­лельной линии ФИ-канала на основе следующего важного пика или впадины направо от базовой линии. После построения ФИ-ка­нала его ширина, измеряемая как расстояние от базовой до парал­лельной линии, может быть умножена на отношения 0,618, 1,000, 1,618, 2,618, 4,236 и так далее. В зависимости оттого, идет ли базо­вая линия ФИ-канала в направлении тренда или против тренда, ли­нии тренда ФИ-канала (или линии сопротивления ФИ-канала) мо­гут быть проведены на различных расстояниях ряда ФИ от внешней параллельной линии ФИ-канала. Сочетание линий тренда ФИ-ка­нала и линий сопротивления ФИ-канала привело нас к концепции паутины, позволяющей отображать поведение рыночной цены и предсказывать будущие движения рынка.

Индекс S&P500 и Индекс DAX30 проанализированы, чтобы объ­яснить использование и функциональные возможности ФИ-кана­лов. Эта книга преследует чисто образовательные цели, поэтому мы воздерживаемся от проведения анализа на более чем двух про­дуктах и в структурах времени вне 1998—2000 гг. Представленные результаты убедительны и оставляют немало места, чтобы творче­ские читатели могли настраивать и испытывать наши примеры на предмет построения альтернативных и, возможно, еще более про­дуктивных ФИ-каналов.

Будучи затронутыми ценой, линии тренда ФИ-канала и линии сопротивления ФИ-канала становятся индикаторами предстоя­щего движения рынка. Они не имеют непосредственной прогно­зирующей ценности, но могут быть очень важны как уровни под­держки или сопротивления рыночных трендов. В приведенных примерах мы продемонстрировали, что линии ФИ-канала, по­строенные за недели и месяцы до наступления событий, не теря­ют своей актуальности. Самое большое ограничение ФИ-каналов заключается в самих отношениях ряда ФИ, которые быстро ста­новятся слишком большими, чтобы создавать линии ФИ-кана­лов, имеющие смысл для будущего. Чтобы решить эту проблему и оставаться в близком контакте с рынками, надо последовательно работать с каждым важным пиком или впадиной.

Построение исторических дневных гистограмм Индекса S&P500 и Индекса DAX30 доказывает, что движение рыночной цены симметрично, а не хаотично. Как говорил Эллиот, движения рыночной цены подобны приливу и отливу; они раз за разом очень плавно качаются взад и вперед.

 

142 • ФИ-КАНАЛЫ

Люди, впервые сталкивающиеся с инструментами и графически­ми средствами рыночного анализа Фибоначчи, часто испытывают трудности с правильным определением базовых линий ФИ-кана­лов, а также пиков и впадин, через которые следует чертить внешние параллельные линии. Первая ошибка, совершаемая почти каждым, состоит в том, чтобы пропустить наиболее важные пики или впади­ны и использовать вместо них менее значительные, которые при­двигают линии ФИ-каналов ближе крынкам. Последний пример на данных Индекса DAX30 ясно показывает, что инвесторы, решившие провести свой анализ на заметных пиках и впадинах в 1998 и 1999 гг., могли бы оказаться гораздо ближе к уровню рынка сегодня, если ра­ботали бы с лучшими линиями ФИ-каналов.

Как можно отличить правильные ФИ-каналы от ложных? Правильный ФИ-канал идентифицируется по тому, находит ли первая после построения ФИ-канала важная точка разворота под­держку или сопротивление на первой же линии тренда или линии сопротивления ФИ-канала, производной от отношения 0,618 или 1,000 (максимум). Как только это условие выполнено, можно счи­тать, что следующие линии ФИ-канала, прочерченные по более высоким отношениям ряда ФИ, также будут важными линиями поддержки или сопротивления.

Выявление сигналов покупки и продажи не является частью анализа настоящей главы, потому что твердо верим, что для серь­езного инвестора самое большое значение имеет сочетание линий тренда и сопротивления ФИ-канала с другими торговыми инстру­ментами Фибоначчи. Линии ФИ-канала только составляющая целой картины геометрических торговых инструментов Фибонач­чи. Другие комбинации изложены в Главе 8. Но ФИ-каналы могут быть полезны как дополнительные способы сделать торговлю без­опаснее и более прибыльнее.

Линии ФИ-каналов могут быть построены исключительно с помощью программного пакета WINPHI. Читателям следует справиться в Руководстве Пользователя, как быстро и легко полу­чать линии тренда и линии сопротивления ФИ-каналов. Все при­меры в данной главе, а также дополнительные наборы типовых рыночных данных можно проверить с использованием програм­мы WINPHI.

Линии ФИ-каналов потрясающие инструменты для отображе­ния движения цены и понимания поведения инвесторов. Если выбраны правильные линии ФИ-канала, рыночные колебания можно отслеживать буквально как по дорожной карте.

 

 

 

 

ФИ-Эллипсы

 

• 142 •

 

 

В предыдущей главе описаны риски работы с пиками и впадина­ми в 3-волновых и 5-волновых фигурах.

Поскольку конфигурации колебаний легко выделить и легко интегрировать в компьютеризированные торговые системы, часто используются конфигурации типа "пик" и "впадина" особенно трейдерами или менеджерами, инвестирующими с меньшими счетами. Можно провести много прибыльных сделок, пока суще­ствуют правильные фигуры волн и каждая импульсная волна чет­ко определяет новые максимумы или минимумы. Однако при множественных коррекциях с множеством ложных прорывов от систем, работающих на колебаниях, немного толку, потому что они основаны только на анализе цен.

Условия изменяются, если включить в рыночный анализ эле­мент времени, фильтрующий шумы из движений рынка и обеспе­чивающий инвестиционным стратегиям большую стабильность. Тут-то и появляются ФИ-эллипсы.

Работать с ФИ-эллипсами нелегко. Базовая структура ФИ-эл-липса очень проста, но, поскольку ценовые фигуры с течением времени могут изменяться, конечная форма ФИ-эллипса, окру­жающего ценовую фигуру, также может трансформироваться.

• 143 •

 

144 • ФИ-ЭЛЛИПСЫ

Вначале применение ФИ-эллипсов будет несколько смущать, потому что в пределах ФИ-эллипса существуют различные формы и структуры волны. Кроме того, различные ФИ-эллипсы могут иногда связываться вместе. Чтобы должным образом работать с ФИ-эллипсами как инвестиционными инструментами, требуют­ся значительное мастерство и воображение.

Из-за сложности ФИ-эллипсов сначала очень подробно опи­шем их основные свойства и параметры. Примеры, как применять ФИ-эллипсы в качестве инструментов Фибоначчи в реальной торговле, представлены во втором разделе.

Представляя ФИ-эллипсы, мы касаемся только вершины айс­берга, ибо для творческого потенциала пределов нет.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.009 сек.)