Прогнозирование отчета о прибылях и убытках

Разработка прогнозных финансовых отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) является последним этапом бюджетирования и призвана определить финансовые возможности предприятия по реализации вариантов роста объемов продаж путем оценки реальности обеспечения финансовых потребностей фирмы.

Прогноз финансовых потребностей фирмы может осуществляться как на основе денежных потоков, так и методом «процента от продаж» по балансу. Денежный бюджет дает более точную оценку, но требует дополнительных данных. Наиболее распространенным методом прогнозирования является приближенный метод процента от продаж или метод «пробки» (percent-of-sales method), предполагающий, что отдельные статьи отчетности изменяются пропорционально изменению выручки.

Прогнозирование основано на следующих предпосылках:

Ø изменение всех статей актива и некоторых статей пассива баланса зависит от выручки;

Ø инфляция незначительна и стабильна;

Ø в прогнозном периоде не происходят существенные изменения в капиталоемкости и рентабельности продукции, в дивидендной политике фирмы и загрузке производственных мощностей;

Ø учетная политика фирмы неизменна;

Ø фирма в базисном и прогнозном периодах остается рентабельной.

Прогноз отчета о прибылях и убытках может использовать прогнозы отдельных финансовых показателей (см. предыдущий раздел).

При упрощенном подходе к планированию и для наглядного сопоставления с текущими показателями прогноз осуществляется в постоянных ценах. Недостатком указанного подхода является приближенность, особенно в условиях высокой инфляции (более 5 % в год), из-за неучета различий в темпах изменения цен по разным статьям отчетов. Кроме этого, при проведении контрольных мероприятий (сравнение план-факт) в будущем потребуется дополнительная корректировка плана.

Прогноз прибыли от реализации фирмы определяется как разность между чистой выручкой и себестоимостью реализованной продукции (суммарными статьями затрат).

Важным элементом прогноза является прибыль от прочей деятельности (от инвестиционной и финансовой). Наиболее существенной статьей являются доходы и расходы от реализации внеоборотных активов (инвестиционный план) и излишних неликвидных запасов (производственный план). Целями реализации указанных мероприятий (особенно в краткосрочном периоде) являются:

- пополнение недостатка собственных оборотных средств;

- рост оборачиваемости активов.

Продажа внеоборотных активов может проводиться при реализации долгосрочных планов (например, при проведении реструктуризации фирмы) с целью повышения эффективности и стоимости бизнеса.

При разработке приближенного прогноза прочие доходы и расходы часто в расчет не принимаются.

Прогноз чистой прибыли основан на прогнозе всех доходов и расходов фирмы с учетом налогообложения.

На последнем этапе прогноза определяется нераспределенная прибыль отчетного года (RP), как разница между чистой прибылью и прибылью, которая распределяется учредителям (дивиденды). Дивиденды являются варьируемой статьей, величина которой определяется как долгосрочными целями фирмы, так и потребностями в финансировании (см. следующий раздел). На практике дивиденды устанавливаются исходя из заданной политики фирмы и баланса интересов наиболее влиятельных лиц (учредителей, менеджеров, кредиторов).

Поиск по сайту: