АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Доходность портфеля ценных бумаг

Читайте также:
  1. III. Формирование портфеля ценных бумаг
  2. V2. Рынок денег и ценных бумаг
  3. Акции. Дивидендная доходность акций
  4. Алгоритм определения валютно-правового статуса ценных бумаг
  5. Анализ денежных операций с ценными бумагами
  6. Анализ операций с ценными бумагами
  7. Анализ положения компании на рынке ценных бумаг
  8. Анализ портфеля заказов
  9. Анализ портфеля продуктов компании
  10. Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов
  11. Анализ хозяйственного портфеля
  12. АППАРАТ ТИПА ЭЛЕКТРОФАКС ЭМА-1 ДЛЯ КОПИРОВАНИЯ НА ФОТОПРОВОДЯЩУК) БУМАГУ (схема)

 

Инвестиции в ценные бумаги называют портфельными инвестициями. Портфель ценных бумаг может содержать облигации, акции, производные бумаги и характеризуется различными параметрами. Ниже будут рассмотрены два таких параметра: цена портфеля и доходность.

Обозначим через количество ценных бумаг m -го вида в портфеле. Цена портфеля , очевидно, равна сумме цен всех бумаг, входящих в портфель. Поэтому, если цена m -ой ценной бумаги равна , то цена портфеля

 

. ([48])

 

Обозначим через доходность бумаги m -го вида. Доходность портфеля приблизительно можно определить как средневзвешенную доходность всех бумаг по их денежному объему, то есть

 

. ([49])

 

 

Пример 23. Портфель содержит три вида ценных бумаг и имеет следующую структуру:

а) 150 акций по цене 90 руб., с ожидаемой доходностью 14,6%;

б) 200 облигаций по цене 100 руб. с доходностью к погашению 11%;

в) 50 облигаций по цене 120 руб., с доходностью к погашению 16%.

Какова цена портфеля и средневзвешенная доходность портфеля?

Решение. Цена портфеля:

Доходность портфеля:

.


 


[1] Номинальная ставка 18% соответствует эффективной годовой ставке 19,25% предыдущего Примера.

[2] Исключение составляют облигации с переменным купоном – в России такими облигациями являлись облигации ОФЗ-ПК (общефедеральный заем – переменный купон) и облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), выпускаемые с 1995 года. Выплата купонов по облигациям ОФЗ-ПК производилась 4 раза в году, следующий купонный доход определялся за 7 дней до выплаты очередного купонного дохода исходя их среднерыночных ставок по облигациям ГКО. Купон облигации ОГСЗ привязан к купону ОФЗ-ПК.

[3] В несколько ином виде его называют также «критерий одна восьмая».

[4] Теория CAPM рассматривалась в базовом курсе

[5] Отношение прибыли к объему продаж в процентах.


[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

[13]

[14]

[15]

[16]

[17]

[18]

[19]

[20]

[21]

[22]

[23]

[24]

[25]

[26]

[27]

[28]

[29]

[30]

[31]

[32]

[33]

[34]

[35]

[36]

[37]

[38]

[39]

[40]

[41]

[42]

[43]

[44]

[45]

[46]

[47]

[48]

[49]


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.)