АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Методы и модели прогнозирования основных финансовых показателей

Читайте также:
  1. Can-Am-2015: новые модели квадроциклов Outlander L и возвращение Outlander 800R Xmr
  2. II. Методы непрямого остеосинтеза.
  3. II. Рыночные методы.
  4. III. Параметрические методы.
  5. IV . Выписать из текста слова – названия основных частей оборудования , описаного в этом тексте.
  6. IV. Амортизация основных средств
  7. IV. Современные методы синтеза неорганических материалов с заданной структурой
  8. V. Идеология и практика модели «общенародного государства»
  9. YIII.5.2.Аналогия и моделирование
  10. А. Механические методы
  11. Автоматизированные методы анализа устной речи
  12. Авторегрессионные модели временных рядов

Пятифакторная Z модель Э. Альтмана используется для прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Для этого необходимо на основе информации баланса рассчитать показатели, заложенные в индексе Z Э. Альтмана.

Индекс вероятности банкротства необходимо рассчитать, на основе использования модели:

 

,

 

где K1 – отношение оборотного капитала к сумме активов; K2 – отношение накопленной прибыли к активам; K3 – отношение доходов до вычета процентов и налогов к сумме активов; K4 – отношение собственного капитала к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств; K5 – оборачиваемость активов.

Если полученное значение Z будет меньше 1,23, вероятность банкротства высока, при Z больше 2,90 возможность наступления финансового кризиса предприятия низкая. Если же Z попало в интервал от 1,23 до 2,90 зоны неведения, дать точную оценку финансового состояния предприятия невозможно. Точность прогнозирования на период до одного года достигает 95 процентов, на два года – до 70 процентов.

На практике для прогнозирования вероятности банкротства рассчитывается показателидвухфакторной модели (представленные в табл. 2) и определить степень вероятности банкротства предприятия.

Таблица 2

Коэффициенты текущей (общей) ликвидности и доли привлеченных средств

Показатели Значение показателя
Коэффициент текущей (общей) ликвидности  
Доля привлеченных средств в общей величине пассива баланса предприятия  

Двухфакторная модель предусматривает расчет специального коэффициента Z и имеет следующий формализованный вид:

 

По данной двухфакторной модели вероятность банкротства предприятия хозяйствования является очень малой при любом отрицательном значении коэффициента Z и большой при .

Для формирования статей прогнозного бухгалтерского баланса рекомендуется использовать метод прогнозирования – «доля от объема продаж (выручки)».

В соответствии с данным методом рассчитывается коэффициент соотношения каждой из прогнозируемых статей (запасы, к выручке от реализации в отчетном периоде и т.д). Затем, полученные коэффициенты умножаются на прогнозную выручку.

, где – коэффициент запасов; BP – выручка от реализации товарной продукции.

, где – коэффициент дебиторской задолженности; – дебиторская задолженность.

Статьи бухгалтерского баланса: «Финансовые активы», «Денежные средства и денежные эквиваленты», «НДС по приобретенным ценностям» и прочие оборотные активы целесообразно объединить в группу ПОА.

,

где – коэффициент прочих оборотных активов; ПОА – прочие оборотные активы.

Далее, путем суммирования полученных показателей определите общую сумму оборотных активов в прогнозном периоде. На основании полученных прогнозных значений необходимо определить ожидаемую величину активов организации.

В пассиве прогнозного баланса раздел «Капитал и резервы» определяется также как ранее. Статья нераспределенной прибыли несет в себе сумму нераспределенной прибыли отчетного года (нарастающим итогом) и прогнозного.

Размер долгосрочных обязательств может остаться неизменным. Наибольшую долю в разделе краткосрочные активы составляют займы и кредиты и кредиторская задолженность перед поставщиками и заказчиками.

Рассчитывается коэффициент соотношения статей займов и кредитов; кредиторской задолженности к выручке от реализации в отчетном периоде по следующим выражениям:

1. , где – коэффициент займов и кредитов.

Полученные коэффициенты умножаются на прогнозную выручку и определяются искомые показатели пассива баланса организации.

На основе полученных прогнозных форм отчетности рассчитать значения текущих и прогнозируемых финансовых коэффициентов, дать прогноз финансовому состоянию предприятия.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.)