|
||||||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Сущность и функции фин. рынкаФинансовые рынки (Мазина Юлия Юрьевна) экзамен
15.02.2013
(Сделать словарь!!!) (см. бюллетень по рынку ценных бумаг)
Роль и функции фин. рынков в экономике Сущность и функции фин. рынка 1. Понятие, сущность, функции фин. рынка. 2. Сегментация современного фин. рынка. Основные виды фин. рынков и их роль. Классификация фин. рынков по различным признакам. 3. Характеристика основных сегментов фин. рынка. 4. Фин. система. Место фин. рынков в фин. системе. Типы фин. систем. 5. Фин. рынки ведущих стран мира: США, Великобритания, Германия, Япония, Китай. 6. Основные мировые тенденции развития фин. рынков. Интернационализация хоз. жизни и глобализация фин. рынков.
1. Современный фин. рынок является важнейшим компонентом в современной рыночной экономике. Существует связь между ВВП и степенью развития фин. рынка. На фин. рынке оборачивается основная часть ден. средств и появляется все больше денег домашних хоз-в. В развитых странах около 40-50% населения выступают в качестве индивидуальных инвесторов. В РФ не достигает и 1%. (см. что планируется сделать, чтобы застраховать вложенные деньги, что такое рынок, типы рынков) Фин.рынок с макроэк. т. з. - институт инвестирования. Функциональная т. з.: фин. рынок - система отношений, возникающая в процессе обмена эк. благ с использованием денег в качестве актива-посредника. Институциональная т. з.: фин. рынок - система эк. отношений, возникающих между участниками (субъектами) рынка по поводу предоставления сберегателями временно свободных ден. средств инвесторам с целью извлечения дохода. Современное определение: фин. рынок - особые сферы движения ден. средств, удовлетворяющие целевые потребности эк. системы общества в фин. ресурсах. - мобилизация капитала, - предоставление кредита, - осуществление обменных операций, - размещение фин. средств в производство. Товаром на фин. рынке являются ден. средства, которые одни участники передают другим за определённую плату. Дискуссия по функциям: - объединение ресурсов (концентрация капитала), - временнОе, межотраслевое и межстрановое перераспределение эк. ресурсов капитала - доказательством функции считаются след. индикаторы: 1) показатель фин. глубины эк-ки = (наличные деньги + депозиты до востребования + срочные депозиты банковских и небанковских фин. посредников) / ВВП; 2) банковский кредит / ВВП; 3) эмиссия акций / инвестиции в основной капитал; 4) эмиссия облигаций / инвестиции в основной капитал. Первые 2 индикатора характеризуют масштабы перераспределения ресурсов с помощью банковской системы, причем, первый показатель перемещение ресурсов из не фин. в банковский (фин.) сектор, второй показатель - наоборот. Третий и четвертый показывают роль рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе. - платежно-расчетная функция, - информационная, - функция управления рисками и др. Необходимость фин. рынка в экономике: фин. рынок - механизм, который обеспечивает движение материальных и ден. фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе (механизм горизонтального перераспределения фин. ресурсов). Фин. рынок как система торговли - организованная или неформальная система торговли фин. инструментами. Роль фин. рынков: - мобилизует временно свободный капитал, - распределяет капитал, - определяет наиболее эффективные направления распределения, - формирует рыночные цены на отдельные фин. инструменты и услуги, - осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем фин. ресурсов, - формирует условия для минимизации фин. и коммерческого риска, - ускоряет оборот капитала, т. е. способствует активизации эк. процессов. (см. итоги международного фин. форума в Давосе, концепция развития фин. рынков до 2020 г. каким образом в РФ собираются завлечь население, какие сбережения, какими активами торгуют на страховых рынках)
2. Классификация фин. рынков: - в зависимости от объёма операций, количества фин. активов и их характера: 1) национальные - рынки, деятельность которых регламентируется нац. законодательством, все активы преимущественно для резидентов данной страны, (см. что такое мегарегулятор, на базе какого института в России хотят сделать мегарегулятор) 2) региональные (Европейский, Северо-американский, Дальневосточный и др.), 3) мировой (40% - Европейский, 40% - Азиатский), 4) еврорынки, 5) афшорные. - по формам организации: 1) организованный биржевой рынок - система фондовых и валютных бирж (Нью-Йоркская, Лондонская, Гонконг, Токио, Пекин и др.) 2) неорганизованный внебиржевой (уличный) - осуществляются покупка/продажа фин. инструментов, сделки по которым не регистрируются на бирже. - в зависимости от степени нарушения законодательства: 1) чёрные рынки - несанкционированная продажа валют, 2) серые рынки - неофициальная котировка и обмен ценных бумаг либо валют по их ожидаемому курсу до их официального выпуска. - по условиям обращения фин. инструментов: 1) первичный рынок - первичное размещение ценных бумаг, 2) вторичный рынок - ценные бумаги, который уже были проданы на первичном рынке, 3) третичный рынок - внебиржевая торговля крупными пакетами ценных бумаг, котируемых одновременно на центральных фондовых биржах с целью существенного снижения затрат по сделкам, 4) четвертичный рынок - осуществляются прямые сделки между крупными институциональными инвесторами и продавцами ценных бумаг без участия фирм-посредников. - по срокам осуществления операций: 1) краткосрочный (валютный рынок), 2) среднесрочный, 3) долгосрочный. (см. примеры к этому критерию) - по срочности реализации сделок, заключённых на фин. рынке: 1) рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок кэш, спот), 2) рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (фьючерсный, опционный и др.). - по типам капиталов: 1) ден., 2) фин., 3) ссудного. (см. подробнее) - по формам операций: 1) частная тезаврация и гос. резервирование => операции на рынках ден. капитала, 2) депозитные и ссудные сделки => на рынках ссудных капиталов, 3) контрактные, заемные, долевые, паевые и др. => на фин. рынках. - по периоду обращения фин. активов (инструментов): 1) рынок денег, 2) рынок капитала. - в зависимости от степени развития: 1) развитые рынки (28), 2) формирующиеся рынки (83). (см. другую классификацию)
Фин. рынки - инвестиционные рынки.
3. Фин. рынок состоит из след. сегментов: 1 -валютный рынок - система эк. отношений, представляющая собой осуществление операций по купле/продаже иностранной валюты (в некоторых случаях ценных бумаг в иностранной валюте или срочных контрактов в иностранной валюте), а также операции по инвестированию валютного капитала. (см. валютный рынок = денежный рынок?) Участники: - крупные коммерческие банки, - транснац. банки, - небанковские кредитные организации, - предприятия, частные лица, валютные биржи и др. Основные функции: - своевременное осуществление междунар. расчетов, - регулирование валютных курсов, - страхование валютных рисков, - диверсификация валютных резервов. Роль - обслуживание междунар. оборота, формирование валютного курса, предоставление механизмов защиты от валютных рисков. Инструменты - банковские переводы и акцепты, чеки, векселя, аккредитивы, депозитные сертификаты, банковские карты, дорожные чеки и др. (200-250 трлн. долл. - годовой оборот). - по субъектам, которые совершают операции на валютном рынке: 1) межбанковский валютный рынок: - спот-рынок (65%), - форвардный (срочный) рынок (10%), - своп-рынок (25%). 2) клиентский валютный рынок - внутренние рынки: - обслуживают междунар. торговлю (10%), - чистые фин. трансферы (90%). 3) биржевой валютный рынок - через валютную биржу, торговля производными инструментами, есть не во всех гос-х. - с т. з. масштабов: 1) национальные, 2) региональные, 3) мировые. (см. классификацию валютных рынков) 2 -кредитный рынок (см. функции, роль, участники, классификация, кредитный рынок = рынок ссудного капитала? какие активы торгуются на кредитном рынке) 3 -рынок ценных бумаг (см. функции, роль, участники, активы, инструменты) 4 -страховой рынок (см. определение, функции, роль, участники, активы, инструменты, см. в статье) 5 -рынок золота и других драгоценных металлов (50 рынков золота) (см. что является спросом, предложением и источником предложения золота на рынке) (см. рейтинг мировых фин. центров) (на семинар 1-3 вопросы)
19.02.2013
4. (дать определение фин. системы, отечественная и зарубежная трактовка) Фин. систему м. рассматривать по внутреннему строению и по организационной структуре. По внутреннему строению - совокупность обособленных взаимосвязанных сфер и звеньев фин. отношений, отображающих специфические формы и методы обмена распределения и перераспределения ВВП. (см. определения сфера и звено) 4 основные сферы: 1) уровень микроэкономике ---> финансы субъектов хозяйствования, 2) уровень макроэкономики ---> гос. финансы, 3) уровень мирового хозяйства ---> международные финансы, 4) обобщающий уровень ---> фин. рынок. Типы фин. системы: а) банковский тип: ключевую роль в перераспределении нац. дохода играют коммерческие банки и другие судосберегательные учреждения. Сложился в Германии, Франции, Японии и др. Банкоориентированная (континентальная модель): высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг; вторичный рынок развит слабо; малая роль отводится сектору коммерческих бумаг; традиционно активными действующими лицами инвестиционного процесса являются коммерческие банки; характерно участие банка в уставных капиталах промышленных предприятий; на рынках ценных бумаг преобладает или ощущается влияние банков, а их доля в фин. активах относительно стабильна. б) рыночный тип: главную роль в перераспределении нац. дохода выполняют организации, способные к эмиссии (ценных бумаг), в которые вкладываю свои свободные фин. ресурсы юр. и физ. лица. Сложился в США, Великобритании, Канаде и др. Англоамериканская модель: ориентация на публичное размещение ценных бумаг; высокий уровень развития вторичного рынка; высокая доля акционерного капитала корпораций; финансирование с помощью коммерческих бумаг при пониженной роли банковского сектора в кредитовании экономики; на первый план выходят инвестиционные фонды, компании различного рода и др. коллективные инвесторы, а присутствие коммерческих банков на рынке ценных бумаг носит ограниченный характер; доля банков в структуре собственников фин. активов постепенно снижается. в) бюджетный тип: наибольшая часть фин. ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется через систему бюджетов и внебюджетных фондов. Сложился в России, Китай, Швеция и др. (на семинар: табличка Сравнительные преимущества типов банковских систем:
обосновать свою точку зрения, по какому типу должна пойти Россия, читая стратегию развития фин. рынков. По скинутой лекции: какому типу относится фин. рынок, доказать, характеристику институтов, фин. активы. Что такое потребность в финансировании стран)
5. В электронном виде. 6. Из статьи см. рисунок 15 Современная мировая экономика обладает рядом свойств и тенденций, которые необходимо учитывать при анализе развития фин. рынков: 1 - глобализация и возникновение единого глобального мира. Фин. глобализация - немедленный доступ к максимальному объёму информации, а также к глобальному рынку капитала. Процессы, которые сопровождают фин. глобализацию: размывание границ, дерегулирование, либерализация и значительные институциональные изменения. (см. что такое глобализация фин. рынка, почему хорошо, почему плохо) 2 - интернационализация - развитие устойчивых эк. связей между странами и увеличение операций на внешних рынках. (когда в мире начался процесс интернационализации и с чем это связано) 3 - либерализация - устранение ограничений для иностранных инвестиций и международных фин. операций. 4 - секъюритизация -процесс превращения необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги. 5 - дезинтермидиация (устранение посредника) - снижение доли банковского сектора в перераспределении ден. ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институт рынка ценных бумаг, конктрактных и коллективных сбережений на основе ценных бумаг. 6 - институализация - формирование института профессиональных фин. посредников, не являющихся коммерческими банками. (привести примеры как факторы влияют на развитие рынка, см. основные тенденции глобализации фин. рынков)
Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.014 сек.) |