АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Глава 11. ПРАВОНАРУШЕНИЯ В СФЕРЕ ИНВЕСТИЦИЙ И СОБСТВЕННОСТИ

Читайте также:
  1. I. ГЛАВА ПАРНЫХ СТРОФ
  2. I. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ
  3. II. Глава о духовной практике
  4. III. Глава о необычных способностях.
  5. III. Реклама и связи с общественностью в коммерческой сфере.
  6. IV. Глава об Освобождении.
  7. IV. Глава подразделения по стране
  8. VII.2. Право собственности
  9. VIII.4. Обязательства из правонарушения
  10. XI. ГЛАВА О СТАРОСТИ
  11. XIV. ГЛАВА О ПРОСВЕТЛЕННОМ
  12. XVIII. ГЛАВА О СКВЕРНЕ

 

§ 1. Понятие "инвестиции" и роль

финансовых пирамид в их хищении

 

Слово "инвестиции" имеет романо-германское происхождение. Например, в немецком языке существует слово die Investition, а в английском - aninvestment. В русском языке данное понятие чаще всего используется в двух значениях: средства, которые вкладываются; процесс вложения средств - инвестирование. В экономике используются оба значения, но более распространенным все же является второе.

Обычно дефиниция термина "инвестиции" формулируется исходя из потребностей конкретного исследования. При этом к анализу инвестиций применяют два подхода: макроэкономический и микроэкономический <1>. Принципиальное различие между ними весьма точно описал известный экономист П. Самуэльсон. Он указывает, что макроэкономисты называют "чистым инвестированием" (капиталовложением) то, что создает новый реальный капитал для общества. "Обыватель же, - как отмечает ученый, - говорит об инвестировании, когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой титул собственности. Для экономистов это чисто трансфертные операции" <2>.

--------------------------------

<1> См.: Ефремова М.Д., Петрищев В.С., Румянцев С.А. и др. Защита прав потребителей финансовых услуг / Отв. ред. Ю.Б. Фогельсон. М., 2010.

<2> См.: Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции. М., 2005. С. 27.

 

Ряд авторов под инвестициями понимает капитал, помещаемый в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (более года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния, либо в связи с тем что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области, а также вложения в ценные бумаги <3>.

--------------------------------

<3> См.: Синельников С.М. и др. Энциклопедия предпринимателя. СПб., 1994.

 

Инвестициями считаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

В макроэкономике к инвестициям обычно относят только те вложения средств, которые ведут к увеличению валового внутреннего продукта, а значит, и реального сектора экономики <4>. Этот подход может быть полезен при исследовании инвестиционного законодательства, но не специфики услуг, оказываемых частным инвесторам. Здесь же нужно рассматривать инвестиции в контексте деятельности отдельных участников рынков ("обывателей", по терминологии П. Самуэльсона), т.е. с позиций микроэкономики.

--------------------------------

<4> См.: Макконнелл К., Брю С. Экономикс. М., 2003. С. 137 - 138. На эту особенность также обращают внимание У. Шарп, Г. Александер и Дж. Бэйли. См.: Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М., 1999. С. 1. Макроэкономический подход к пониманию инвестиций также отражен в работе: Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. М., 2005. С. 103.

 

В микроэкономическом контексте основной экономической целью вложения является не прирост национального капитала, а получение максимально возможного дохода конкретным участником рынка. Например, У. Шарп, Г. Александер и Дж. Бэйли полагают, что "в наиболее широком смысле слово "инвестировать" означает: "расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем" <5>. Близкую позицию занимает А.А. Зубченко, который считает, что инвестиции - это "долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли" <6>. Хотя искусственное разграничение понятий "капитал" и "денежные средства" в контексте данного определения представляется необоснованным, ведь капитал может состоять из денежных средств.

--------------------------------

<5> См.: Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Указ. соч. С. 1.

<6> См.: Зубченко А.А. Иностранные инвестиции. М., 2006. С. 7.

 

В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности относительно объектов инвестирования принято различать следующие типы инвестиций:

- реальные;

- портфельные;

- в нематериальные активы.

В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала, они могут быть определены как:

- пассивные, обеспечивающие в лучшем случае неухудшение показателей хозяйствования, рентабельности капитала, т.е. выживаемость предприятий и организаций в настоящем;

- активные, обеспечивающие повышение конкурентоспособности предприятий, фирм, организаций и их продукции, услуг, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой продукции, пользующейся повышенным спросом, формирования новых сегментов на рынке товаров и услуг.

По характеру участия владельцев средств, вкладываемых в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции делятся:

- на прямые - непосредственные вложения финансовых средств и других капиталов инвесторами - участниками реализации инвестиционных проектов;

- косвенные - привлекаемые свободные средства граждан, предприятий, организаций путем выпуска и продажи акций, гарантированных сертификатов и других ценных бумаг.

В зависимости от продолжительности периода инвестирования различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции.

В зависимости от формы собственности инвесторов инвестиции делятся на государственные, частные, иностранные, совместные <7>.

--------------------------------

<7> См.: Управление организацией: Энциклопедический словарь. М., 2001.

 

Таким образом, важнейшим институтом рыночной экономики, обеспечивающим аккумуляцию временно свободных денежных средств, перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками, является финансовый рынок.

На финансовом рынке индивидуальные и коллективные инвесторы осуществляют финансовые инвестиции посредством покупки различных финансовых инструментов в целях увеличения активов и получения прибыли.

Механизм финансового рынка действует при активном участии посредников, в качестве которых выступают различные финансово-кредитные институты. Они направляют поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно посредством различных финансовых инструментов, которые продаются и покупаются по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения.

Одна из наиболее широко известных и опасных моделей криминального поведения на рынке финансовых инвестиций - финансовая пирамида. Эта криминальная схема посягательств на интересы акционеров, вкладчиков и других инвесторов получила широкое распространение в кризисный период развития финансового рынка во многих странах. Не стала исключением и Россия.

Оценка современного состояния и развития научных представлений о мошенничестве позволила сделать вывод о том, что под мошенничествами, совершенными по принципу "финансовых пирамид", необходимо понимать преступление, способом совершения которого является привлечение финансовых средств от физических и юридических лиц (инвесторов, вкладчиков и пр.) с созданием иллюзии продуманности и обоснованности инвестиционной деятельности и обещанием быстрого обогащения с осуществлением последующих выплат денег, а равно предоставления имущества, но не в результате собственной экономической деятельности, а за счет новых финансовых поступлений от вкладчиков, так как собственного имущества заемщика недостаточно для удовлетворения всех имущественных требований вкладчиков.

Способ совершения мошенничеств по принципу "финансовых пирамид" включает в себя совокупность осознанных и целенаправленных действий, совершаемых виновным и состоящих в обмане (активном и пассивном) потерпевших (физических и юридических лиц) или введении их в заблуждение с целью завладения предметом преступного посягательства <8>.

--------------------------------

<8> Гавло В.К., Белицкий В.Ю. Проблемы изучения способов совершения мошенничеств, действующих по принципу "финансовых пирамид" // Российский следователь. 2012. N 1. С. 15 - 17.

 

Общим для всех видов "финансовых пирамид" является функционирование механизма привлечения денежных средств от физических и юридических лиц, с обещанием обогащения (получение высоких дивидендов, дохода) путем создания легенды капиталовложений. Сами действия, состоящие в осуществлении преступного замысла, реализации способа совершения преступления, носят информационный характер и могут состоять как в активном, так и в пассивном обмане или злоупотреблении доверием потерпевших.

В.К. Гавло, В.Ю. Белицкий в зависимости от времени и вида деятельности, под предлогом осуществления которого привлекались финансовые средства потерпевших, "финансовые пирамиды", проявившие себя в России, разделяют на "финансовые пирамиды" первого поколения, привлекающие финансовые средства под инвестиционные проекты; "финансовые пирамиды" второго поколения, позиционирующие свою деятельность как сетевой маркетинг, деятельность организаций социальных новаций, бизнес-клубов и т.п., а равно привлекающие финансовые средства граждан под видом кредитных потребительских кооперативов либо жилищно-строительных кооперативов. "Финансовые пирамиды" первого поколения включали в себя две разновидности: денежные - привлекающие денежные средства потерпевших, обещая последующую выплату денег и процентов по ним, и товарные - привлекающие денежные средства потерпевших и обещающие вкладчикам получение определенного товара на вложенные деньги (автомобилей, бытовой техники, недвижимого имущества и пр.) с отсрочкой его получения <9>.

--------------------------------

<9> Там же.

 

Способы совершения мошенничества по принципу денежных "финансовых пирамид" первого поколения составляют последовательные действия, которые включают в себя следующее.

1. Реализацию ценных бумаг, а равно их суррогатов (например, билеты АООТ "МММ"), либо привлечение денежных средств вкладчиков по различным гражданско-правовым договорам (в том числе с нарушением формы договоров), не обеспеченное наличием собственных финансовых средств. В ряде случаев договоры заключались от имени юридических лиц, не имеющих лицензии на право осуществления банковской деятельности.

2. Самокотировку ценных бумаг для формирования ажиотажного спроса на них, а также создания иллюзии надежности и стабильности деятельности организации.

3. Выполнение обязательств перед частью вкладчиков (держателей ценных бумаг либо их суррогатов), для того чтобы показать платежеспособность финансовой организации, а равно создание видимости прибыльной деятельности компании: активная рекламная, а равно иная информационная деятельность, выплата заработной платы сотрудникам компании, налогов и иных обязательных отчислений и пр.

Способ мошенничеств, совершенных по принципу товарных "финансовых пирамид" первого поколения, составляют последовательные действия, которые включают в себя следующие действия:

- предоставление гражданам ложной, а равно неполной информации о производственной и коммерческой деятельности организации;

- заключение договоров с гражданами на приобретение того или иного товара (бытовой техники, транспортных средств, недвижимого имущества и пр.) с предоплатой и отсрочкой предоставления товара и получения денежных средств;

- выполнение обязательств перед частью кредиторов.

Способ совершения мошенничеств, совершенных по принципу "финансовых пирамид" второго поколения, действующих под видом различных клубов, включает в себя систему последовательно совершаемых действий, состоящих в следующем.

Реализация технологии по возникновению мотивации у кандидатов на вступление в члены клуба (общества, ассоциации и пр.), для чего используется мотивация "избранности", причастности к элите. Виновные посредством манипулятивного оперирования информацией, заранее сообщенной "пригласителю", ставили задачу пригласить "гостя" (потенциального потерпевшего) на информационный семинар с незаконным взиманием с него в качестве оплаты за полученные на семинаре сведения денег в сумме 100 - 250 руб. с человека.

В субботу и в воскресенье проводились основные мероприятия - лекции (информационные семинары или деловые встречи) по убеждению кандидатов ко вступлению в организацию, в ходе которых активно использовались методики психологического внушения, нейролингвистического программирования сознания слушателей. На этом этапе виновные действовали по четко разработанному сценарию. Соучастники, находящиеся в зале, специально рассаживали пришедших на лекцию граждан таким образом, чтобы впервые пришедшие на лекцию лица не могли общаться и обмениваться мнениями друг с другом. По ходу лекции они обеспечивали поддержку выступления лектора путем заранее отрепетированных выкриков одобрения, аплодисментов и т.п., создавая у вновь приглашенных граждан убежденность в правильности выбранного решения о вступлении в организацию. Также по ходу лекции виновные для конспирации и исключения возможной утечки информации о деятельности организации уверяли вновь приглашенных лиц в целесообразности подписания конфиденциального соглашения о неразглашении полученной на лекции информации, а также заявления о вступлении в организацию, дающего право воспользоваться "уникальной" возможностью пройти "персональное собеседование" с "консультантом" партнерства по вопросу принятия в организацию.

Проведение после лекции индивидуальных бесед с теми, кто изъявил желание вступить в члены организации, а равно с теми, кто такого решения еще не принял <10>.

--------------------------------

<10> Там же.

 

Требование в течение этих же суток безвозмездно передать денежные средства в установленном размере, целенаправленно создавая острый дефицит времени для принятия данного решения. Виновные, осознавая, что факт передачи гражданами денег требует соответствующего документального оформления, с целью введения их в заблуждение и формирования убежденности в добровольной передаче денег требовали подписания разработанных ими документов: "уведомлений", "подтверждений" и прочих устанавливающих видимость возникновения обязательств гражданско-правового характера между гражданином, внесшим деньги, и организацией - "финансовой пирамидой". В этих документах указывалось то, что потерпевшие подтверждают свое добровольное желание безвозмездно передать деньги в организацию, соглашаясь с тем, что переданная сумма не может быть им возвращена, будет пожертвована на проведение благотворительных акций и финансовых претензий к организации граждане, внесшие деньги, не имеют.

Проведение по понедельникам рабочих семинаров с лицами, вновь вступившими в члены клуба, в ходе которых виновные объясняли, как и что необходимо делать для привлечения новых кандидатов.

Проведение по средам "обучающих" или "учебных" семинаров с лицами, вновь вступившими в члены организации - "финансовой пирамиды".

Проведение по пятницам занятий, в ходе которых партнеры организации (клуба, общества, ассоциации и пр.) должны были назвать сведения о человеке, которого они собираются пригласить на лекцию в организацию и приобрести для него пригласительный билет.

Способ совершения мошенничеств "финансовыми пирамидами", маскирующими свою деятельность под организации сетевого маркетинга, включает следующие действия.

1. Приглашение граждан в организацию и проведение информационного семинара, в ходе которого приглашенным лицам сообщались сведения об организации, условиях работы в ней и возможности получения высокого заработка. При этом информация об организации, возможности получения высокого заработка при работе в данной организации была выражена в форме активного либо пассивного обмана.

2. Заключение договора между гражданином и организацией, исходя из условий которого гражданин был обязан приобрести в организации товар на определенную сумму для его реализации либо оказать организации услугу (например, вырезание упаковочных ярлыков на продукты питания с внесением их залоговой стоимости). Кроме того, обязательным условием заключенного договора было привлечение к работе не менее трех граждан, каждый из которых, в свою очередь, также должен был привлечь к работе трех граждан.

3. Исполнение договора сторонами, в том числе выплата вознаграждения первым гражданам за выполненную работу (реализация товара, оказание услуги), а также премий за приглашенных граждан, для создания видимости надежности и платежеспособности финансовой организации <11>.

--------------------------------

<11> Там же.

 

В качестве финансового инструмента, используемого для совершения мошенничеств по типу финансовой пирамиды, используются ценные бумаги, а также договоры займа, траста, селенга, страхования. Их основным условием было вложение денег в компанию с получением дохода через определенное время.

Каковы же признаки финансовых пирамид?

Под признаками понимаются определенные приметы, данные, особенности, по совокупности которых можно узнать, определить или описать предмет или явление. Применительно к такому социальному явлению, как экономическое преступление, признаками служат различные данные, указывающие на возможность его подготовки и совершения, проявляющиеся, например, в виде подделки документов, взятии на себя явно невыполнимых обязательств, нелогичности или нецелесообразности совершаемых операций и т.п.

К признакам деятельности финансовых пирамид, имитирующих сбор денег под инвестиционные проекты и использующих в качестве финансового инструмента ценные бумаги (акции, облигации) и суррогаты ценных бумаг (билеты "МММ"), относится принцип самокотировки. Котировку ценных бумаг осуществляют сами эмитенты или близкие к ним (аффилированные) фирмы, создавая тем самым иллюзию их ликвидности.

Самокотировка ценных бумаг сочетается с пирамидальной системой выплат, при которой первым акционерам дивиденды начисляются за счет последующих продаж ценных бумаг их новым владельцам по все возрастающей цене. Самокотировка рано или поздно приводит к резкому падению курса ценных бумаг и нанесению ущерба интересам акционеров. При этом права инвесторов, как правило, должным образом не фиксируются, цена акций устанавливается произвольно вне связи с реальной рыночной оценкой.

К признакам финансовых пирамид, имитирующих сбор денег для производственной деятельности, относятся:

- отсутствие официально оформленного договора займа либо выдача различных документов, не соответствующих по форме и содержанию таким договорам;

- отсутствие бухгалтерских документов по оприходованию полученных средств;

- несвоевременная сдача бухгалтерских отчетов в налоговую инспекцию или полное их несоставление;

- частое и продолжительное уклонение под различными предлогами от встречи с кредиторами, возврата денежных средств или выплаты процентов на полученные средства, нежелание отвечать на телефонные звонки, телеграммы и письма;

- полное отсутствие или недостаточно эффективная хозяйственная деятельность (чаще всего убыточная);

- прекращение или снижение заработной платы работникам предприятия и др.

К признакам финансовых пирамид, действующих под видом различных клубов, обществ взаимной поддержки и т.п., можно отнести следующие:

- отсутствие официальной регистрации;

- представление клуба (общества, ассоциации) филиалом международных клубов, центральная организация которых якобы находится за границей, а представительство - в г. Москве;

- использование в бланках клуба вымышленных логотипов и юридических адресов в зарубежных странах реально не существующих международных клубов социальных новаций под различными названиями ("Астран", "Спэйс", Международная ассоциация "Атлантида"), а также юридических адресов коммерческих организаций, зарегистрированных в г. Москве и других городах России, в качестве организации-прикрытия незаконной деятельности;

- использование на проводимых семинарах фиктивных документов (устава, протокола учредительной конференции), чтобы, демонстрируя их, вводить приглашенных на семинар в заблуждение относительно законности деятельности клуба (ассоциации, общества);

- использование таких документов, как приглашения, заявления о приеме в клуб (ассоциацию, общество), конфиденциальные соглашения о неразглашении условий работы клуба (ассоциации, общества), поручения о распределении денежных средств, подтверждения о принятии в членство, уведомления о принятии в клуб (ассоциацию, общество);

- использование на семинарах технических средств: светопроектирующей аппаратуры, музыкальных центров, аудио- и видеоаппаратуры, а также видеокассет с записями проводимых ранее "семинаров", "презентаций", лекций психологической направленности по формированию у слушателей "положительного мышления";

- частая смена арендуемых помещений для проведения "семинаров" и различных "презентаций";

- ведение переговоров с гражданами, пытающимися вернуть внесенные в качестве взноса деньги, с целью обеспечения невозможности их возврата;

- использование охраны арендуемого помещения для осуществления запрета прохода в залы, где проводятся "семинары", незнакомых лиц, и др.

При этом для участников таких преступных групп характерно:

- стремление к тому, чтобы изъятие денежных средств граждан происходило в присутствии ограниченного круга лиц с целью умышленного создания неосведомленности членов "клуба" относительно размера реально получаемого ими дохода;

- установление между членами "клуба" и участниками преступной группы отношений подчинения последним;

- постоянное проведение с "менеджерами" учебных занятий по тактике и методике проведения индивидуального собеседования с вновь приглашенным в "клуб", постоянного контроля за вверенными каждому членами "клуба" и др.

В базовый комплект "пирамидостроителей" в сети Интернет, как правило, входят:

а) письмо с инструкциями о том, как присоединиться к "компании" или "программе", что в ней делать, как она работает и т.д. В таких письмах пытаются создать иллюзию легальности, предлагают разные псевдоподарки, акции, сертификаты, дисконтные карты, отчеты, программы, которые надо покупать у участников пирамиды.

В письме, как правило, приводятся отзывы компаньонов: "Участвую в этой программе уже в третий раз. Мы ушли с работы, а через некоторое время купили себе дом на пляже, и будем жить, не думая о деньгах: теперь я буду коллекционировать произведения искусства!" и т.д.

Сайты, на которые ссылаются в "пирамидных" письмах, как правило, или вообще не работают, или имеют крайне непрезентабельный вид, свидетельствующий о низком затратном уровне его подготовки.

Так, организаторы интернет-компании Stock-Generation вовлекли в свои сети 275 тыс. участников из разных стран. Сама пирамида была замаскирована под виртуальное казино, торгующее акциями виртуальных компаний. На Западе подобные послания называются chain letter (chain - цепочка); их смысл всегда состоит в том, что участнику надо отослать деньги человеку из вершины пирамиды, затем сдвинуть всю цепочку и поставить свое имя самым последним и т.д. Когда он окажется первым в этом списке, тогда якобы и начнет получать обещанные миллионы;

б) различные программы для формирования базы e-mail-адресов, массовой рассылки писем;

в) счет в банке, куда будут перечисляться деньги;

г) начальный взнос. Взнос обычно варьирует от 5 до 50 долл. <12>.

--------------------------------

<12> См.: Ларичев В.Д., Орлова Е.А. Характеристика мошеннических действий, совершаемых по принципу финансовых пирамид // Адвокат. 2004. N 7.

 

По объему денежных средств и характеру операций с ними специалисты выделяют пять основных уровней мошеннических финансовых компаний, действующих на рынке частных инвестиций.

Первый уровень характерен для небольших мошеннических компаний, осуществляющих прием частных вкладчиков. На этом уровне осуществляется поступление вкладов в распоряжение финансовых компаний, изымающих и присваивающих их.

Второй уровень - это основной структурный уровень, на котором действовали сотни финансовых компаний, такие как находящиеся под следствием "Альтир", "Барт", "Квант", "Росса", "Транскапитал", "Конверс-Инвест", "Арт-Финанс", "Блейк-Дизайн" и др. Компании этого уровня обещали инвестировать собранные средства в высокодоходные производства. Многие "инвестировали" собранные деньги в некоторые "сверхкомпании".

Жертвами каждой из этих компаний стали уже тысячи вкладчиков. Доходы мошеннических фирм исчислялись десятками миллиардов рублей и миллионами долларов. На этом уровне прослеживается функционирование одних компаний и последовательное друг за другом открытие и закрытие других, что позволяет говорить о "синхронности" и "эстафетности" в мошеннической деятельности. Движение денежных средств здесь осуществляется уже "по горизонтали", т.е. средства закрывшихся компаний служили для раскрутки деятельности вновь образующихся.

На третьем уровне функционировали такие "сверхкомпании", как "Тибет", "МММ", "Роника" и др. Доход этих компаний уже превышал триллионы рублей и приближался к миллиарду долларов. Например, объявленный перед вкладчиками долг "Властилины" составляет 4 трлн. неденоминированных рублей. Движение денежных средств в таких компаниях приводило к чрезвычайно высокой их концентрации.

По одной из версий, основная масса собранных денег была использована на оплату добычи нефти, газа и других ресурсов, а также на получение металлов, золота и алмазов, вывезенных впоследствии и проданных за границей. Одновременно, по данным Федерального бюро расследований США, в последние годы в американские банки поступило более 200 млрд. долл., вырученных на незаконной торговле российскими нефтью и газом.

Четвертый уровень - это структурный уровень преступного оборота собранных денежных средств не в объекте "инвестирования" в экономике России, а в незаконной торговле ресурсами страны.

На этом же уровне происходил преступный оборот денег в Чечне, куда непосредственно уходили вклады, собранные такими московскими компаниями, как "А.С.Т." и "Первая финансово-строительная компания".

Используя уже известные схемы и приемы, эта "финансово-строительная" компания открыла коммерческий банк в Праге, жертвами которого стали уже чешские граждане. Ущерб от деятельности этого банка составил несколько сотен тысяч долларов.

Этот уровень можно считать уровнем организованной преступной деятельности, на котором объем оборачиваемых денежных средств исчисляется десятками и сотнями триллионов рублей или десятками миллиардов долларов и сопоставим с величиной государственного бюджета России.

Более 20 финансовых компаний, действовавших по принципу "финансовых пирамид", представляли собой организации общероссийского масштаба. Они имели сложную структуру учредительских и управленческих связей, облегчающих возможности сокрытия доходов и затрудняющих контроль за их деятельностью и процесс расследования.

Пятый уровень характерен для деятельности транснациональных финансовых компаний и международных преступных синдикатов. Анализ механизма международных финансовых операций на этом уровне показывает, что денежные средства здесь вкладываются не в банки, связанные с промышленностью и торговлей, а в биржевые операции, на которых денежные средства превращаются в обыкновенный товар <13>.

--------------------------------

<13> Там же.

 

По мере расширения сферы применения Интернета и роста числа людей, использующих эту информационную среду для финансовых операций, возрастает ее привлекательность для различного рода мошенников, обусловленная следующими факторами:

- анонимностью, которую предоставляет своим пользователям Интернет;

- возможностью охвата большой аудитории;

- высокой скоростью распространения информации;

- гораздо более низкой стоимостью распространения информации по сравнению с традиционными средствами ее передачи;

- отсутствием личной психологической ответственности игроков перед другими вовлекаемыми в "пирамиду" участниками.

Принцип построения финансовой пирамиды в сети Интернет традиционный: доходы первых инвесторов "предприятия" обеспечиваются взносами новых участников, а видимость того, что выплаты "старым" инвесторам производятся "по-честному", привлекает в ряды "строителей пирамиды" все новых и новых инвесторов. Но неизбежным результатом всегда является крушение пирамиды: ее вершина становится намного шире основания, и притока новых средств перестает хватать на погашение обязательств перед участниками.

Коммуникационные возможности Интернета делают его очень удобным инструментом для организаторов подобных схем. Они обещают инвесторам высокий доход, но шанс получить его есть только у первых участников "пирамиды". Реальный выигрыш получают сами организаторы, умело имитирующие деятельность по выгодному вложению привлеченных средств, а на самом деле использующие для выплат старым вкладчикам деньги новых инвесторов. В электронной версии пирамиды ее основатели распространяют через Интернет письма и сообщения, обещающие рассказать, как, не выходя из дома, просто сидя за домашним компьютером, всего за три недели можно превратить 5 долл. в 60000 долл. <14>.

--------------------------------

<14> Там же.

 

Сотрудниками УБЭП ГУВД Самарской области в августе 2002 г. пресечена преступная деятельность очередной финансовой пирамиды. Схема мошенничества сводилась к следующему: компании развивали свой бизнес по принципу многоуровневого сетевого маркетинга, через Интернет набирали достаточный штат участников - держателей пластиковых кредитных карт, на которые необходимо было внести первоначальный взнос в размере 199 долл. США. В дальнейшем виртуально начислялись значительные денежные средства на эти карточные счета, которые использовались для совершения покупок несуществующего товара в интернет-магазине. После этого производилась отмена всех операций возврата, денежные средства с платежных карт снимались, и компания-организатор исчезала. Кроме того, мошенниками похищались личные средства владельцев карт, потраченные на покупку товара, который либо не был получен, либо не соответствовал оплаченной стоимости <15>.

--------------------------------

<15> Там же.

 

Зарубежный опыт программы защиты инвесторов

 

Программы защиты инвесторов действуют в странах как с развитым фондовым рынком (США, Канада, Франция, Великобритания, Гонконг, Австралия, Сингапур, Япония и др.), так и с развивающимся (Аргентина, Бразилия, Корея, ЮАР, Малайзия, Мексика, Болгария и др.). В Германии нет программ, разработанных специально для защиты инвесторов в ценные бумаги, однако действует Фонд защиты депозитов, охватывающий все коммерческие банки. Это связано с особенностью германского фондового рынка: там деятельность с ценными бумагами разрешена только банкам. Поэтому этот фонд в определенной степени защищает и инвесторов в ценные бумаги, работающих через банки.

В странах с развитыми фондовыми рынками практикуются компенсационные фонды, частное страхование, индивидуальные методы защиты, схемы защиты коллективных инвестиций, гарантийные фонды для защиты от риска клиринга и расчетов.

Компенсационные фонды организуются в основном для защиты клиентов неплатежеспособных брокеров. За счет взносов (предварительное финансирование) всех брокерских фирм создается общий фонд, из которого выплачиваются ограниченные компенсации клиентам несостоятельного брокера, если для этого недостаточно его активов. Преимущества такого подхода в том, что компенсации выплачиваются даже при полном отсутствии активов у обанкротившегося брокера, причем довольно быстро затраты распределяются среди многих брокеров и компенсационный фонд дополнительно контролирует брокеров. А недостатки в том, что установлен предельный уровень компенсационных выплат и что такие фонды не предотвращают замораживание активов в случае банкротства.

В рамках частного страхования брокеры, действующие индивидуально или коллективно, страхуют своих клиентов в страховых компаниях от мошенничества, халатности, утери документов и т.п. Преимущества этого метода в его простоте, дополнительном контроле со стороны страховой компании, а недостатки - в значительных затратах, предельном уровне страховых выплат и множестве исключений из правил.

Программы защиты инвесторов в большинстве развитых стран организованны и управляются при участии самой индустрии ценных бумаг. В Канаде в высший орган Фонда защиты инвесторов входят представители и саморегулируемых организаций (СРО) профессиональных участников рынка, и инвесторов. В Великобритании совет директоров Схемы компенсации инвесторам состоит из представителей СРО. В Сингапуре высшим органом Доверительного фонда является фондовая биржа, а в Австралии - гарантийная корпорация (дочерняя компания) фондовой биржи.

В США и Гонконге в этой сфере более заметна роль правительства. В США Корпорацию защиты инвесторов в ценные бумаги возглавляет совет директоров, в который входят представители правительства, отрасли ценных бумаг и инвесторов. Но всех членов совета директоров назначает Президент США. Столь значительное участие государства в управлении этой корпорацией объясняется тем, что американское законодательство при защите инвесторов допускает использование правительственных средств (в виде займов). В других странах этого нет. А в Гонконге высший орган Объединенного компенсационного и биржевого фонда формируется из представителей Комиссии по ценным бумагам и Гонконгской фондовой биржи.

Компенсационные фонды обязаны ежегодно представлять финансовые отчеты, заверенные аудитором, Комиссии по ценным бумагам и, кроме того, в США - Конгрессу и Президенту США, в Великобритании - саморегулируемым организациям, в Гонконге и Австралии - бирже.

В странах с развивающимися фондовыми рынками гарантийные фонды создаются, как правило, фондовыми биржами. При этом в одних странах (например, Бразилия, Малайзия, Корея, Аргентина и др.) фонды создаются для компенсаций клиентам членов биржи, а в других (Мексика, ЮАР, Болгария и т.п.) - прямые компенсации клиентам не предоставляются.

Так, в Бразилии компенсации клиентам выплачиваются из гарантийного фонда, если убытки возникли в результате невыполнения поручения клиента, доставки недействительных ценных бумаг, операционных ошибок в расчетах по сделкам. Суммы возмещаемых исков по ценным бумагам, переданным на хранение брокерским конторам, ограниченны и выплачиваются за счет процентных отчислений от членских взносов, уплачиваемых бирже, которая создала этот фонд, а также ежемесячных отчислений каждого члена биржи.

Претензии предъявляются в гарантийный фонд и рассматриваются его специальным комитетом. Его мнение доводится до правления биржи, которое принимает решение по претензиям и извещает о нем заявителей, соответствующие брокерские конторы и Комиссию по ценным бумагам. Заявитель вправе обжаловать решение в этой Комиссии.

В Корее фондовая биржа управляет двумя специальными фондами. Из одного компенсируются убытки, возникшие в результате мошенничества или невыполнения обязательств членом биржи (в первую очередь удовлетворяются иски биржи, а затем - частных лиц, все члены биржи вносят страховые взносы), из другого - убытки вследствие нарушения членом биржи условий сделки (все участники рынка вносят в фонд по 0,00001% стоимости совершенных ими биржевых сделок).

В ЮАР Йоганесбургская фондовая биржа организовала биржевой гарантийный фонд для удовлетворения исков по нарушенным обязательствам брокеров перед клиентами и страховой фонд, предназначенный для нее самой, для страхования ее членов от хищения и подделок ценных бумаг, кражи чеков, доходов.

Фонд поддержки фондового рынка, созданный Мексиканской фондовой биржей, гарантирует расчеты по сделкам между ее членами, но не выплачивает прямые компенсации инвесторам. Гарантийный фонд финансируется за счет периодических и специальных взносов его членов. Аналогично в Болгарии члены фондовой биржи должны вносить в гарантийный расчетный фонд 5% их среднего дневного оборота. Этот фонд гарантирует расчеты между брокерскими конторами, но не предоставляет прямых компенсаций инвесторам <16>.

--------------------------------

<16> См.: Бекряшев А.К., Белозеров И.П., Бекряшева А.И., Леонов И.В. Указ. соч.

 

Анализ опыта стран с развитыми и развивающимися фондовыми рынками в сфере защиты инвесторов приводит к выводам, важным и для России.

Должным образом организованная программа защиты инвесторов благоприятно влияет на фондовый рынок, укрепляет доверие к нему и его институтам. Так, благодаря Корпорации по защите инвесторов в США существенно уменьшилось число банкротств брокерских фирм и пострадавших инвесторов. Но такие программы нуждаются в специальном законодательном подкреплении, иначе не исключены противоречия и конфликты между интересами защиты инвесторов и требованиями различных законодательных актов.

Программы защиты инвесторов дают должный эффект только при адекватной системе надзора и регулирования деятельности участников рынка. Без этого затраты на поддержание программ и выплату компенсаций клиентам несостоятельных и недобросовестных компаний оказываются чрезмерно высокими и превышают возможности добросовестных участников рынка. Большое значение имеет также внутренний контроль за идентификацией, учетом и сохранностью активов клиентов. Независимо от статуса того, кто организует защиту (корпорация, фонд, биржа), он должен иметь достаточные полномочия для регулирования деятельности членов программы и предотвращения их несостоятельности, а если это не удалось - для оперативного проведения процедуры их банкротства в интересах всех инвесторов и кредиторов.

Любая программа защиты инвесторов должна базироваться на раскрытии информации перед инвесторами, регулирующими органами и управляющими институтами. Такая информация позволяет инвесторам и регуляторам делать осознанные и своевременные выводы о состоянии участника рынка.

 

§ 2. Роль офшоров в выводе национальных активов

 

В современном мире глобализация определяет направление и динамику развития не только международной экономической деятельности в целом, но и национальной экономической сферы любого государства.

В экономическом понимании глобализация - количественный процесс возрастания масштабов и расширения рамок мировых хозяйственных связей, ставший закономерным результатом интенсивной интернационализации производства и капитала, протекавшей на протяжении всего XX в.

Важнейшей неотъемлемой составной частью глобализации является формирование международной экономической инвестиционной системы, основанной на свободной трансграничной циркуляции капитала. К настоящему времени вне зависимости от позитивной или негативной оценки и законодательного обеспечения на национальном уровне система вполне сложилась и фактически действует.

Основной причиной и целью трансграничного перемещения финансов служат мотивы извлечения доходов. Имеет также большое значение правовая защита инвестиций. На протяжении XX в. международный стандарт защиты иностранных инвестиций базировался на "доктрине Кальво" <17>, закреплявшей принцип национального режима. Доктрина постулирует равенство резидентов и нерезидентов перед законом, причем вторые лишаются возможности требовать каких-либо исключительных или дополнительных правовых гарантий. Исторически "доктрина Кальво" стала компромиссом в противостоянии развивающихся стран и держав, использовавших экономический фактор экспорта капитала как средство политического влияния, а зачастую и прямого диктата. До недавнего времени принцип представлялся предельно ясным и не подвергался сомнению.

--------------------------------

<17> Карлос Кальво (1822 - 1906), юрист, министр иностранных дел Аргентины.

 

Глобализация системы международных экономических отношений породила новый экономико-правовой феномен. Явление базируется на противоположных "доктрине Кальво" принципах (следовательно, в свою очередь, носит доктринальный характер) и обеспечивает значительные преимущества нерезидентам в уровне правовой защиты по сравнению с резидентами государства при осуществлении первыми экономической деятельности на определенных условиях. Феномен получил название "офшор".

Офшорные отношения и практика стали неотъемлемой частью современной стадии развития глобальной экономики и, в особенности, мировой финансовой системы, поскольку последняя наиболее восприимчива к процессам глобализации и одновременно служит ее же мотором. Появилась новая форма транснационального финансового капитала - офшорный капитал. Характерные особенности этого капитала: "непрозрачность", анонимность, уход от государственного регулирования, уклонение от разделения с обществом доходов путем минимизации налогообложения, взаимодействие с теневыми структурами. Уже этих свойств более чем достаточно для пристального внимания к явлению. Что и подтверждается усилением давления на офшорные юрисдикции со стороны властей экономически развитых государств и ряда международных организаций надзорного и регулирующего характера.

Объективность требует признания роли и значения офшоров в новых тенденциях и реалиях российской экономической деятельности. Получение листинга на международных фондовых биржах, защита от рейдерства, процедуры продажи предприятия и смены собственника, вынос управления основной компании за границу, разрешение судебных споров, использование трастового законодательства, достижение акционерами соглашения по внутренней стабильности бизнеса, соблюдение баланса интересов собственников и менеджеров, использование режима гарантий иностранным инвесторам <18> - вот неполный перечень экономических действий и бизнес-процедур значительно упрощающихся, а порой только и становящихся возможными с использованием офшорных механизмов.

--------------------------------

 

КонсультантПлюс: примечание.

Статья М. Соболева "Новые тенденции офшоров" включена в информационный банк согласно публикации - "ЭЖ-Юрист", 2009, N 1-2.

 

<18> Соболев М. Новые тенденции офшоров // Новое законодательство и юридическая практика. 2009. Январь. N 1.

 

Глобализация рынков труда и материальных ресурсов, интенсивное развитие информационных технологий позволяют компаниям, в особенности ТНК, вынести часть бизнеса за пределы юрисдикции основного существования с целью оптимизации стоимости производства товаров и услуг. Мероприятия такого рода получили название "офшорный аутсорсинг" (offshore outsourcing) и основаны на передаче некритических для бизнеса процессов компаниям, находящимся на географическом удалении. По сути, процесс является не чем иным, как взаимовыгодным сотрудничеством компаний, в котором совершенно неважно, где физически расположены офисы каждого из предприятий. Значимым фактором является экономия, достигаемая за счет разницы в уровне оплаты труда и стоимости производственных издержек.

На сегодняшний день существует три основных типа офшорного аутсорсинга:

1) вынос второстепенных служб инфраструктуры поддержки (ITO-infrastructure technology outsourcing);

2) вынос некритических для бизнеса процессов, требующих большого объема относительно неквалифицированного труда (BPO-business process outsourcing);

3) разработка программного обеспечения под заказ (Software R&D, Application Development).

Термин "офшорный рынок" встречается и в финансовой области, когда речь идет о деятельности банковских учреждений, осуществляющих валютно-торговые и валютно-кредитные операции за пределами страны эмитента валюты, являющейся предметом сделок. В данном контексте офшорный рынок означает: торги евродолларом <19> производятся за пределами США, операции с евростерлингами за пределами Великобритании, еврошвейцарскими франками за пределами Швейцарии и т.д. Приставка "евро" используется для обозначения валютных активов, размещенных на счетах нерезидентов в европейских финансовых учреждениях, и служит для их отличия от денежных единиц, контролируемых центральными банками стран-эмитентов.

--------------------------------

<19> Евродоллар (англ. eurodollar) - депозиты в долларах США, размещенные в иностранных банках или иностранных отделениях американских банков. Находясь за пределами юрисдикции США, евродоллары не подпадают под регулирование Федеральной резервной системы США. Первоначально долларовые депозиты размещались исключительно в Европе, отсюда и название. В настоящее время преимущественно размещаются в банках европейских стран, а также Японии, Канаде, Гонконге, Сингапуре, Панаме, на Каймановых островах, Багамах, Нидерландских Антильских островах. Тем не менее все депозиты такого рода традиционно именуются евродолларами.

 

Фактически офшорность подобных операций определяется лишь по экстерриториальности (хотя валютные операции такого рода могут вестись и ведутся в действительных офшорных юрисдикциях). "Офшорный денежный рынок" возник в 50-х годах XX в. в Европе и с тех пор пережил ряд изменений, сохраняя и интенсивно наращивая тенденцию к развитию и росту оборота. В основе привлекательности "офшорного валютного рынка" лежит отсутствие регулирования сделок и резервных требований по ним со стороны национальных центробанков, что и позволяет банкам - участникам рынка проводить сделки с низкой "маржей" и большей эффективностью, нежели на национальных денежных рынках.

Чаще всего термин "офшор" употребляется в узком контексте льготных налоговых условий для компаний-нерезидентов.

Различают следующие виды офшорных зон.

1. Налоговая гавань (безналоговые офшоры) - не взимаются налог на доходы, налог на прибыль организаций иностранного происхождения. Но, несмотря на это, правительство таких стран получает определенный доход, который складывается за счет сборов на оформление учредительных документов, ежегодных сборов за перерегистрацию (Бермуды, Багамы, Каймановы острова).

В офшорных зонах без налога на иностранный доход налоги взимаются только от деятельности в этом государстве (Панама, Либерия, Джерси, остров Мэн, Гернси и Гибралтар). Такие офшоры подразделяются на две группы:

- страны, которые позволяют заниматься предпринимательской деятельностью как внутри страны, так и за ее пределами. Облагается налогом только прибыль, полученная от внутренней деятельности;

- страны, которые на момент регистрации организации требуют определиться, будет ли вестись деятельность внутри страны или только внешняя деятельность, которая будет освобождена от уплаты налогов.

2. Финансовый центр - создает благоприятный налоговый климат для ведения инвестиционной деятельности.

В низконалоговых офшорных зонах некоторые налоги взимаются со всего дохода независимо от места его получения (Кипр, Британские Виргинские острова).

В специальных офшорных зонах взимаются все налоги или большинство из них, либо предоставляются налоговые льготы некоторым видам компаний (например, полное освобождение от налогообложения для компаний, занимающихся водными перевозками, или для компаний, занимающихся съемками фильмов), либо позволяется создавать особые виды корпоративных организаций. В частности, очень гибкие корпоративные решения предоставляются Лихтенштейном. Яркими примерами в данной категории являются Нидерланды и Австрия.

Офшорная компания - компания, которая не занимается хозяйственной деятельностью в стране регистрации, таким образом, она полностью освобождается от налогообложения или облагается по минимальной налоговой ставке и платит только фиксированный ежегодный сбор. Владельцы такой компании - нерезиденты страны регистрации.

Существуют следующие виды офшорных компаний:

1) холдинговая компания, зарегистрированная в офшорной зоне, где не взимается налог на доходы. Она извлекает дополнительную прибыль через филиальную сеть путем аккумуляции капитала в офшорной зоне, не подвергая налогообложению доходы от депозитов, которые холдинг может инвестировать или увеличить сеть филиалов;

2) офшорные банки и трастовые компании. С помощью филиалов и отделений офшорных банков в налоговых гаванях и финансовых центрах можно получать прибыль, не облагая ее налогом, принимать участие в международных соглашениях и оказывать содействие в открытии иностранных компаний и трастов.

В офшорном банковском деле прослеживается четкое разграничение между налоговыми гаванями и финансовыми центрами. Например, в Сингапуре не взимается налог с процентов по депозитам, выплачиваемым нерезидентами. В США и Великобритании не облагаются налогом на доходы банковские вклады иностранцев, а в Швейцарии не взимается налог с процентов по банковским вкладам.

Офшорные филиалы американских, английских банков открываются в основном для иностранной трастовой деятельности, а швейцарских - для выплаты процентов по вкладам иностранных банков без уплаты налогов. Поэтому филиалы офшорных банков привлекательны для крупных международных компаний, так как у них большие кредитные возможности;

3) страховые компании. Крупные компании создают собственные страховые компании с целью уменьшения предпринимательского риска. Чаще всего подобные компании открываются на Бермудских, Багамских, Каймановых островах, в Уругвае и на острове Гернси.

Страховое отделение компании, зарегистрированное в налоговой гавани (на Бермудских и Багамских островах), размещая страховые резервы до передачи их в перестрахование, может извлечь ощутимую прибыль. По договору страхования страхователь оплачивает страховые взносы в виде аванса, а перестраховочные взносы - только по окончании периода;

4) риэлторские компании. Приобретая имущество в собственность через офшорные компании, покупатель получает налоговые преимущества:

- не облагается налогом дальнейшая реализация имущества;

- облегчается продажа недвижимости;

- появляется возможность паевого владения собственностью;

- частное лицо, имеющее собственность во владении офшорной компании, может не уплачивать налог на имущество, отменяется принудительное право на наследство, позволяя собственнику завещать ее любому лицу путем передачи пакета акций компании;

- при переоформлении права собственности снижаются налог на продажу и стоимость нотариальных услуг, при этом они изменяются в зависимости от стоимости недвижимости;

5) пароходство. Использование офшорных пароходств может полностью исключить прямое или косвенное налогообложение (Кипр, Панама, Либерия, остров Мэн и Гибралтар).

Таким образом, деятельность офшорных компаний предполагает, с одной стороны, полное использование методов финансового управления, а с другой - позволяет развивать инфраструктуру отдельных регионов.

В настоящее время к офшорным зонам выдвигаются различные требования от развитых стран в отношении обеспечения прозрачности корпоративной (ОЭСР) и банковской (ФАТФ) систем.

ОЭСР и ряд нескольких развитых стран выдвигали различные идеи по "гармонизации" мировой налоговой системы, чтобы предотвратить "налоговый демпинг" со стороны офшоров. Однако офшорным зонам удалось отстоять свое право на нулевую ставку налога, но при этом они согласились на раскрытие налоговой информации <20>.

--------------------------------

<20> Горлов В.В., Гужова Е.А. Налогообложение в офшорных зонах // Все о налогах. 2012. N 1.

 

Однако недостаточно просто переместить капитал в юрисдикцию с низким уровнем налогообложения. Гораздо важнее получить гарантии его сохранности, конфиденциальности (а еще лучше - полной анонимности) владения активами и доходами с них.

Пальма первенства по предоставлению владельцам капитала особых гарантий их безопасности принадлежит Швейцарии.

Массовое привлечение в Швейцарию зарубежного капитала базировалось не только на широких возможностях централизованного и безопасного обмена денег и развитом ссудном деле. Швейцарцы последовательно разрабатывали и внедряли на законодательном уровне "фирменные" институты финансовой секретности. В 1713 г. парламент кантона Женева принял свод банковских правил. В частности, банкирам вменяли в обязанность ведение клиентских счетов и одновременно запрещалось раскрывать данные учета третьим лицам (априори, невзирая на персону и обстоятельства требования) без получения на то однозначного документированного разрешения парламента. Впоследствии именно в Швейцарии нашли убежище европейские капиталы, спасающиеся от напастей Великой французской революции и наполеоновских войн. В 1934 г. парламент Швейцарской Конфедерации одобрил Закон о банковской деятельности.

Правила соблюдения банковской тайны, ранее введенные на кантональном уровне и упомянутые в Трудовом и Гражданском кодексах, в дальнейшем получили самостоятельную законодательную базу, действующую на территории всей страны. Санкции к нарушителям закона предусматривали ощутимый денежный штраф для банка и персональную ответственность вплоть до тюремного заключения для его руководителей. Таким образом, швейцарские законодатели впервые сформулировали понятие банковской тайны как уголовно-правовую категорию. Следует отметить и предусмотренную Законом оговорку, допускающую исключение из принципа нераспространения сведений об активах клиента банка без его согласия - совершение клиентом тяжких преступлений, к примеру, контрабанда оружия, наркотиков и тому подобное (можно дискутировать, насколько мера применима на практике и как ее обходят, тем не менее она законодательно закреплена). Кроме того, Закон 1934 г. определял отличие банков индивидуального обслуживания от иных финансовых учреждений. Для банка, оперирующего крупными вкладами частных лиц, предусматривалась возможность отказа от публикации балансовых отчетов, на него не распространялось соотношение величины капитала, активов и пассивов, обязательное для банковских структур другого типа. Таким образом, дополнительно обеспечивались право вкладчика на конфиденциальность.

В этом плане Швейцарская Конфедерация стала эталонной моделью для создания финансовых офшоров. Ее опыт переняли Багамские острова, Люксембург, Лихтенштейн и Австрия, при этом европейские юрисдикции пошли даже дальше. По швейцарскому банковскому законодательству реальное имя владельца счета имели право знать только двое служащих банка, законодательство Люксембурга предписывало - только один, австрийское - вообще никто. Законы Лихтенштейна обязывали соблюдать конфиденциальность и в отношении имен владельцев компаний, зарегистрированных в юрисдикции.

Развитие свободного, не регулируемого центробанками стран-эмитентов валютно-финансового рынка и послужило одной из ключевых побудительных причин основания первых классических офшорных юрисдикций. Во всяком случае, в Великобритании, где на середину 60-х пришлось резкое повышение налоговых ставок на доходы, желание бизнеса, вовлеченного в финансовые спекуляции, избавиться от жесткого национального регулирования получило дополнительный стимул. М.А. Халдин подчеркивает <21>: именно финансовый, а не промышленный британский капитал активно лоббировал свои интересы в правительстве и продавил решение о создании офшорных юрисдикций в Карибском бассейне (подавляющее число первых офшоров - либо колонии Соединенного Королевства, либо зависимые от него территории).

--------------------------------

<21> См.: Халдин М.А. Россия в офшорном бизнесе. М.: Международные отношения, 2005. С. 27.

 

Основным средством государственной валютной политики в рыночных экономиках стало изменение процентной ставки. Отмена жесткого государственного контроля над межгосударственными финансовыми потоками привела к практически ничем не сдерживаемой экспансии частного капитала.

По осторожным оценкам, до половины объемов операций на современных мировых финансовых рынках так или иначе проводятся через офшоры.

Официальные документы ООН оценивают ряд последствий финансовой либерализации и глобализации мировой финансовой экономики следующим образом.

Центральной функцией финансовой системы является осуществление эффективного посредничества между владельцами сбережений и инвесторами и обеспечение надежного и адекватного долгосрочного финансирования инвестиционной деятельности. Наблюдавшийся в прошедшие десятилетия финансовый рост явно не выполнял этой функции. Норма (производственных) инвестиций оставалась неизменной в большинстве регионов мира, несмотря на взрывной рост объема финансирования. "Повышение мобильности капитала позволило развивающимся странам получить более широкий доступ к финансовым ресурсам, но при этом осложнило задачу регулирования макроэкономической политики в силу хаотичности и крайней непредсказуемости финансовых потоков на дерегулированных рынках" <22>.

--------------------------------

<22> Обзор мирового экономического и социального положения, 2010 год. Переоснащение мирового развития (ООН, Нью-Йорк, 2011) // Департамент ООН по экономическим и социальным вопросам. URL: http://www.un.org/ru/development/surveys/docs/wess2010.pdf.

 

Наряду с другими мероприятиями по исправлению негативной ситуации рекомендуется: "...повысить международную координацию в налоговых вопросах и отменить положение о банковской тайне для проведения всеобъемлющих реформ регуляторных и надзорных функций в финансовой сфере в целях распространения их на деятельность офшорных банковских центров, которые в настоящее время не регулируются и используются в качестве налоговых "гаваней" <23>.

--------------------------------

<23> Там же.

 

Масштабы деятельности ТНК колоссальны. Коммерческие частные корпорации оперируют финансовыми средствами, сравнимыми или превышающими национальный доход множества государств в мире. Глобальная система финансирования, производства и распределения товаров, сформированная ростом ТНК и объемом их капиталовложений в международные рынки, включает разного рода платежи и расчеты, торговлю ценными бумагами, всевозможные виды кредитования, диверсификацию страховых рисков, трансграничное движение инвестиций, валютный обмен и т.д. Все эти процессы в определенной мере ограничиваются национальными законодательствами, особенности которых разнятся от страны к стране. Минимализируя затраты в целом и в частности на территории конкретных юрисдикций, ТНК создают внутри и вокруг себя большое число компаний, включенных в единый технологический процесс, формально юридически самостоятельных, по факту же зависимых от потребностей и воли головной корпорации. Таким образом, ТНК становятся ведущим работодателем и основным источником прямых иностранных инвестиций в мире.

"Глобальная конкуренция на современном этапе развития мировой экономики ведется не столько между странами, сколько между ТНК, их производственно-предпринимательскими и финансовыми структурами, работающими в масштабах мирового рынка" <24>.

--------------------------------

<24> Матвеев Ю.В. Особенности взаимодействия глобализации и конкурентоспособности российской экономики // Экономические науки. 2010. N 7(68). Ст. 11.

 

Использование офшорных компаний позволяет ТНК структурировать бизнес и повысить конкурентоспособность. При этом сокращаются издержки головной компании, поскольку суммарные расходы по поддержанию офшорной компании много меньше налоговой и операционной экономии, возможность которой она предоставляет, не говоря уже о прибыли от различного рода схем трансграничных трейдерских операций, балансирующих на грани легальности. Приспосабливая офшорный бизнес под свои нужды, ТНК на начальном этапе его развития стали одним из основных источников офшорного финансового капитала. Значимая роль в офшорном финансовом обороте принадлежит им и поныне.

Быстрое накопление частными лицами внушительных средств, крайне неравномерное распределение богатства, налоговое законодательство большинства экономически развитых стран мира, предусматривающее относительно высокие имущественные тарифы и прогрессивную шкалу налогообложения личных доходов, породили потребность в надежном размещении активов и эффективном контроле над ними. Частные лица начали все чаще прибегать к услугам офшорных компаний.

Международная неправительственная организация Tax Justice Networks, опираясь на анализ данных национальных центробанков, Банка международных расчетов и МВФ, произведенный бывшим главным экономистом McKinsey&Co. Джеймсом Генри, оценивает объем личных средств, накопленных по состоянию на 2012 г. на незадекларированных офшорных счетах, в 32 трлн. долл. (максимальная оценка, минимальная - 21 трлн. долл., разброс подсчетов связан с недостатком данных, обусловленным законами о банковской тайне и нежеланием регуляторов раскрывать и детализировать имеющуюся в их распоряжении статистику) <25>.

--------------------------------

<25> Котов А. Из России в офшоры за двадцать лет выведено 800 млрд. долл. // РБК daily. 2012. 23 июля; URL: http://www.rbcdaily.ru/world/562949984377640.

 

Как видим, в 2012 г. активы, размещенные в офшорах, составляли от 10 до 14% всех мировых активов частных лиц.

Исходя из усредненного банковского процента офшорные банковские вклады приносят 3% годовой прибыли. При усредненной ставке налога на доходы такого рода в 30% сумма налоговых сборов, недополучаемых национальными экономиками, составляет от 189 до 288 млрд. долл. в год.

Согласно данным Tax Justice Networks мировым лидером по выводу частного капитала из страны является Китай - 1,2 трлн. долл. (еще раз отметим, подсчеты велись за период в 40 лет). Второе место - без малого 800 млрд. долл. - занимает Россия, для которой расчеты велись начиная с 1990 г.

Далее идут: Корея - 779 млрд. долл., Бразилия - 520 млрд. долл., Кувейт - 496 млрд. долл., Мексика - 417 млрд. долл., Венесуэла - 406 млрд. долл.; Аргентина - 399 млрд. долл.

В общем виде современный идеальный классический офшор - любая юрисдикция, обеспечивающая иностранному предпринимателю следующий сервисный комплекс:

- упрощенное по сравнению с обычными юрисдикциями лицензирование и регулирование финансовых и иных компаний и предприятий;

- низкая или нулевая налоговая ставка на все или отдельные категории доходов;

- строгий уровень банковской и коммерческой секретности;

- минимальные или полностью отсутствующие резервные требования центробанка;

- минимум (или полное отсутствие) контроля и ограничений по офшорным финансовым операциям (в данном случае офшорным по территориальному признаку в отношении самой юрисдикции);


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.053 сек.)