АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Б. Платежеспособность

Читайте также:
  1. Платежеспособность предприятия зависит от

Платежеспособность предприятия – очень важная характеристика, показывающая способность предприятия своевременно и полностью рас­считываться по своим долгам. Определяется на основании ликвидности оборотных активов предприятия, под которой понимают время, необходимое для их превращения в наличные деньги ("живые деньги") без потери стоимости. Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности предприятия баланс предприятия необходимо преобразовать в соответствии с так называемым стандартом GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, FASP, USA).

Баланс GAAP составляется так: статьи активов располагаются
в порядке убывания ликвидности (наиболее ликвидные, быстрореали­зуемые, медленнореализуемые, труднореализуемые активы), а пассивы по степени срочности предстоящей оплаты обязательств делятся на: наиболее срочные, кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, постоянные пассивы. Перегруппировочная таблица по этой схеме представлена ниже (табл. 4.1).

 

Таблица 4.1

 

Перегруппировочная таблица баланса

 

Наименование отдельных групп Условные обозначения
Активы  
1. Наиболее ликвидные активы А1
2. Быстрореализуемые активы А2
3. Медленнореализуемые активы А3
4. Труднореализуемые активы А4
Пассивы  
5. Наиболее срочные обязательства П1
6. Краткосрочные обязательства П2
7. Долгосрочные и среднесрочные обязательства П3
8. Постоянные пассивы П4

 

В этой таблице:

наиболее ликвидные активы (А1) – деньги в национальной валюте, деньги в иностранной валюте, векселя полученные, текущие финансовые инвестиции (сумма рыночных ценных бумаг, приобретенных предприятием);

быстрореализуемые активы (А2) – итог раздела 2 актива баланса за вычетом наиболее ликвидных активов, производственных за­пасов;

медленнореализуемые активы (A3) – включают производственные запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, сумму 3 раздела актива баланса;

труднореализуемые активы ( А4) – итог раздела 1 актива баланса за вычетом сумм, вошедших в предыдущие группы, плюс сумма 4 раздела актива баланса;

наиболее срочные обязательства (П1) – текущие обязательства по расчетам, кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), текущая задолженность по долгосрочным кредитам;

краткосрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты банков, другие текущие обязательства, доходы будущих периодов;

долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) – итог 2 и 3 разделов пассива баланса;

постоянные пассивы (П4) – итог раздела 1 пассива баланса.

Оценка платежеспособности предприятия заключается в расчете и последующем анализе нескольких коэффициентов, имеющих форму индексов. К ним относятся:

а) коэффициент абсолютной ликвидности:

 

Ка = А1 / (П1 + П2).

 

Этот показатель характеризует оперативную ("на сегодня") платеже­способность предприятия. Теоретически достаточным значением его счи­тается величина 0,2 – 0,25. На практике же текущая оперативная платежеспособность предприятия является хорошей только тогда, когда значение этого показателя не ниже 0,8;

б) промежуточный коэффициент ликвидности баланса (Кп):

 

Кп = (А1 + А2) / (П1 + П2).

 

Этот показатель сигнализирует о перспективах ("на завтра") платежных возможностей предприятия при условии мобилизации его средств, находящихся в расчетах с дебиторами. Достаточным значением коэффициента является величина в диапазоне 0,7 – 0,8, а на практике – величина, превышающая 1;

в) общий коэффициент покрытия баланса (Кп):

 

Кп = (А1 + А2 + АЗ) / (П1 + П2).

 

Этот показатель позволяет установить факт покрытия краткосрочных обязательств предприятия ликвидными средствами, в состав которых включены также запасы и затраты. Он позволяет оценить платежные возможности (в более поздние сроки) предприятия при условии продажи, в случае необходимости, некоторых элементов его материальных оборотных средств. Общепринятым значением Кп является величина, превышающая 2 – 2,5;

г) коэффициент моментной ликвидности (Км):

 

Км = А1 / П1.

 

Этот показатель характеризует степень платежеспособности предприятия на данный момент времени (на определенную дату), а также степень платежеспособности заемщика на момент предоставления ему кредита и показывает платежные возможности предприятия сегодня. Его значение признается достаточным, если приближается к 0,5 или сумма по активу должна быть равной или больше суммы по пассиву;

д) соотношение ликвидных (легко-, средне- и медленнореализуемых активов) и неликвидных (труднореализуемых) активов (Ка) :

 

Ка = (А1 + А2 + АЗ) / А4 .

 

Для промышленных предприятий это соотношение примерно должно равняться 1. Если оно меньше 1, то имеет место недостаток лик­видных средств и, как следствие, задержка платежей по текущим финан­совым операциям предприятия, снижение ликвидности баланса. Обратная ситуация свидетельствует об излишке ликвидных средств и означает, что свои оборотные активы предприятие использует недостаточно эффективно.

Методики анализа финансового состояния при расчете показа­телей платежеспособности используют также понятия текущих активов и текущих обязательств, отраженных в стандартах бухгалтерского учета. Тогда коэффициент текущей ликвидности оценивается как отношение текущих активов к текущим обязательствам (2 – 2,5). Коэффициент сроч­ной ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов за вычетом производственных запасов к текущим обязательствам (0,7 – 0,8). Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам (0,2 – 0,25). В состав текущих обязательств предприятия включают сумму 4 и 5 разделов пассива баланса, а в состав текущих активов – сумму 2 и 3 разделов актива баланса.

Завершается анализ платежеспособности предприятия оценкой ликвидности его баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются (справедливы) такие соотношения:

 

А1 > П1;

А2 > П2;

A3 > П3;

А4 < П4.

 

Таким образом, баланс признается абсолютно ликвидным, если каждая группа перегруппировочной таблицы баланса (см. таблица 4.1) вполне или почти покрывает соответствующую группу пассивных обязательств.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.012 сек.)