АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть этих операций состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также про­ведении других операций, с помощью которых увеличиваются банковские ресурсы. К пассивным операциям относятся, во-первых, прием вкладов (де­позитов); во-вторых, открытие и ведение счетов клиентов, в том числе бан­ков-корреспондентов; в-третьих, выпуск собственных ценных бумаг (облига­ций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов); в-четвертых, по­лучение межбанковских кредитов, в том числе централизованных кредитных ресурсов; в-пятых, операции «репо»; в-шестых, евровалютные кредиты.

Особую форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) банка, позволяющие поддерживать объем и виды операций в со­ответствии с задачами банка, осуществлять компенсационные выплаты вклад­чикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков. Однако специфика банковских учреждений состоит в том, что подавляющая часть его ресурсов формируется не за счет собственных, а за счет заемных или привлеченных средств. Возможности банков в привлечении средств ре­гулируются центральным банком и определяются исходя из размеров соб­ственного капитала банка и его организационно-правовой формы. Привлека­емые банками средства разнообразны по составу. Главными их видами явля­ются средства, привлеченные банками в процессе работы с клиентурой (депо­зиты), и средства, позаимствованные у других финансово-кредитных учреж­дений (посредством межбанковского кредита и ссуд центрального банка).

Депозитные операции следует отнести к основным пассивным кредит­ным операциям банка. Депозитными называют операции банков по привле­чению денежных средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю депозитных опера­ций обычно приходится до 90 % пассивов. В качестве субъектов пассивных операций могут выступать, во-первых, государственные предприятия и орга­низации, во-вторых, государственные учреждения, в-третьих, кооперативы, в-четвертых, акционерные общества, в-пятых, смешанные предприятия с участием иностранного капитала, в-шестых, общественные организации и фонды, в-седьмых, финансовые и страховые компании, в-восьмых, инвес­тиционные и трастовые компании и фонды, в-девятых, отдельные физичес­кие лица и объединения этих лиц, в-десятых, банки и другие кредитные уч­реждения.

Объектами депозитных операций являются депозиты (от лат. depositum -вещь, отданная на хранение). Это экономические отношения по поводу пере­дачи средств клиента во временное пользование банка. По своему экономи­ческому содержанию депозиты принято подразделять на следующие группы:

1) условные депозиты;

2) срочные депозиты (с их разновидностью - депозитными сертифика­
тами);

3) депозиты до востребования;

4) сберегательные вклады населения.

В свою очередь каждая из этих групп классифицируется по разным при­знакам. Условные депозиты имеют некоторые сходства со «срочными» де­позитами. Непосредственно срок по ним в момент открытия счета не уста­навливается, но его можно определить исходя из целевого назначения де­нежных средств, хранящихся на счете. Так, средства для финансирования капитальных вложений хранятся на счетах от момента их открытия до нача­ла финансирования или кредитования.

Срочные депозиты-это средства, привлекаемые банками на определен­ный срок. Они классифицируются в зависимости от их срока на:

1) депозиты со сроком до 3 месяцев;

2) депозиты со сроком от 3 до 6 месяцев;

3) депозиты со сроком от 6 до 9 месяцев;

4) депозиты со сроком от 9 до 12 месяцев;

5) депозиты со сроком более года.

Депозиты до востребования - это средства, которые могут быть востре­бованы в любой момент без предварительного уведомления банка со сторо­ны клиента. Они классифицируются в зависимости от характера и принад­лежности средств, хранящихся на счетах, на, во-первых, средства на расчет­ных, текущих, бюджетных счетах предприятий и организаций разных форм собственности, во-вторых, средства на специальных счетах по хранению раз­личных по своему экономическому назначению фондов, в-третьих, собствен­ные средства предприятий, предназначенные для капитальных вложений и хранящиеся на отдельных счетах, в-четвертых, средства в расчетах, в-пятых, кредитовые остатки средств на корреспондентских счетах по расчетам с дру­гими банками, в-шестых, средства местных бюджетов, в-седьмых, кредитовые остатки средств на счетах иностранных банков корреспондентов.

К числу депозитов до востребования следует отнести так называемый контокоррентный счет. Контокоррент (от итал. conto corrente — текущий счет) - это единый счет, на котором учитываются все операции банка с кли­ентом. На этом счете отражаются, с одной стороны, ссуды банка и все пла­тежи по поручению клиента, а с другой - средства, поступающие на счет в

виде переводов, вкладов, возврата ссуд и пр. Таким образом, это активно-пассивный счет. Кредитовое сальдо означает, что клиент располагает соб­ственными средствами, дебетовое — в оборот вовлечены заемные средства и владелец счета является должником банка по кредиту По кредитовому сальдо банк начисляет проценты в пользу клиента, а по дебетовому - взыс­кивает проценты в свою пользу, как за предоставленную ссуду. Контокор­рентные счета открываются надежным клиентам, первоклассным заемщи­кам как знак особого доверия. К депозитам до востребования относятся также корреспондентские счета банков, открытые в данном банке (ЛОРО-счета - от лат. lorn conto - их счет) или в банках-корреспондентах (НОСТРО-счета — от лат. nostro conto — наш счет).

Промежуточное положение между срочными депозитами и депозитами до востребования занимают сберегательные вклады населения. В зависимо­сти от особенностей хранения они подразделяются на срочные, срочные с дополнительными взносами, выигрышные, денежно-выигрышные, молодеж­но-премиальные, условные, на предьявителя, на текущие счета до востребо­вания, сберегательные сертификаты, пластиковые карточки Традиционно эти операции в условиях Советского Союза осуществлял Сбербанк СССР Однако в настоящее время в ходе конкурентной борьбы за ресурсы коммерческие банки стали активно осваивать данный сектор рынка ссудных капиталов. К сберегательным относятся вклады, образованные с целью накопления или сохранения денежных сбережений. В современной практике под сберегатель­ными вкладами подразумевают, прежде всего, операции с населением.

Каждый из видов депозитов имеет свои достоинства и недостатки. Так, депозиты до востребования наиболее ликвидны. Их владельцы могут в любой момент использовать деньги, находящиеся на счетах до востребования. Осо­бенности депозитного счета до востребования состоят в том, что, во-первых, деньги на этот счет вносятся или изымаются как частями, так и полностью, без ограничений, во-вторых, разрешается брать с этого счета в установленном порядке наличные деньги.

Основными недостатками депозитов до востребования являются, во-пер­вых, для их владельцев — отсутствие уплаты процентов по счету (или очень маленький процент); во-вторых, для банка- необходимость иметь более вы­сокий оперативный резерв для поддержания ликвидности (из-за потенциаль­ной возможности изъятия денег со счетов до востребования).

Срочные депозитные счета имеют четко установленный срок, по ним вла­дельцам уплачивается фиксированный процент и, как правило, имеются ог­раничения по досрочному изъятию вкладов. Для денежных средств, храня­щихся на срочных депозитных счетах, устанавливается более низкая норма

обязательных резервов, чем по депозитам до востребования. Достоинством срочных депозитных счетов для клиентов является получение высокого про­цента, а для банка — возможность поддержания ликвидности с меньшим опе­ративным резервом. Недостаток срочных депозитов для клиентов состоите низкой ликвидности и невозможности использовать средства на счетах сроч­ных депозитов для расчетов и текущих платежей, а также для получения на­личных денег. Для банка недостаток состоит в необходимости выплат повы­шенных процентов по вкладам и снижении, таким образом, маржи (разницы между процентом по активным и по пассивным кредитным операциям).

Сберегательные вклады выгодны банкам тем, что они, как правило, носят долгосрочный характер и, следовательно, могут служить источником долго­срочных вложений. Недостатком их является подверженность этих вкладов самым различным факторам (политическим, экономическим, психологичес­ким), что повышает угрозу быстрого оттока средств с этих вкладов и потери ликвидности банка.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями в последнее время четкие границы между отдельными видами депозитов раз­мываются и появляются счета, сочетающие в себе качества счетов до востре­бования и срочных депозитов. Так, в США одной из новых форм счетов стали «нау»-счета - депозитные счета, по которым выплачивается рыночная ставка процента В то же время на них можно выписывать расчетные тратты, анало­гичные чекам, т. е. использовать эти счета для платежей.

Широкое распространение в банковской практике получили депозитные сертификаты, которые являются разновидностью срочных вкладов. Депозит­ный сертификат — это ценная бумага, свидетельствующая о том, что в банк внесен срочный вклад с фиксированными сроком и ставкой процента. Суще­ствуют разновидности депозитных сертификатов: именные и на предъявите­ля, а также срочные и до востребования. Сертификаты имеют существенные преимущества перед срочными вкладами, оформляемыми простыми депо­зитными договорами: во-первых, удобство при распространении и обраще­нии, во-вторых, расширяется круг потенциальных инвесторов, в-третьих, лик­видность.

Коммерческие банки в условиях конкурентной борьбы на рынке кредит­ных ресурсов должны постоянно заботиться как о количественном, так и о качественном улучшении своих депозитов. Они используют для этого разные методы (процентную ставку, различные услуги и льготы вкладчикам). При этом все банки соблюдают несколько основополагающих принципов органи­зации депозитных операций, которые состоят в том, что, во-первых, депозит­ные операции должны содействовать получению прибыли или создавать ус-

ловил для получения прибыли в будущем; во-вторых, должны быть разнооб­разными и вестись с различными субъектами; в-третьих, особое внимание в процессе организации депозитных операций следует уделять срочным вкла­дам; в-четвертых, должна обеспечиваться взаимосвязь и согласованность меж­ду депозитными и кредитными операциями по срокам и суммам депозитов и кредитных вложений; в-пятых, организуя депозитные и кредитные операции, банк должен стремиться к минимизации своих свободных ресурсов; в-шес­тых, банку следует принимать меры к развитию банковских услуг, способ­ствующих привлечению депозитов.

Другая группа пассивных операций банка связана с самостоятельным привлечением денежных ресурсов с целью обеспечения своей ликвидности. Увеличение спроса на банковские кредиты, повышение темпов инфляции, с одной стороны, и относительно медленный рост вкладов до востребования -с другой, обусловили необходимость привлечения банками дополнительных источников Среди них, во-первых, межбанковские кредиты; во-вторых, согла­шения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом; в-третьих, учет вексе­лей; в-четвертых, получение ссуд у центрального банка; в-пятых, продажа банковских акцептов; в-шестых, займы на рынке евродолларов; в-седьмых, выпуск капитальных нот и облигаций.

Необходимость поиска новых финансовых инструментов обусловила по­явление банковского векселя. Вексель банка - эю ценная бумага, содержа­щая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате оп­ределенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок. Условия эмиссии банковского векселя делают его похожим на депозитный сертификат. Однако от последнего банковский вексель отличается тем, что он может быть использован его владельцем в качестве платежного средства за товары и услуги, причем новый обладатель векселя также имеет право пере­дачи его третьему лицу. Классическая основа вексельного обращения имеет кредитный характер в отличие от депозитной природы чеков и сертификатов.

Свои кредитные ресурсы коммерческие банки могут пополнять за счет ресурсов других банков, т. е. за счет межбанковских кредитов. Для банка помещать кредитные ресурсы в другие банки выгодно по сравнению с поме­щением средств в реальный сектор экономики, особенно в настоящее время, поскольку гарантия возврата кредита со стороны банка больше, чем со сторо­ны хозяйствующих субъектов. Кроме этого, банки получают возможность установления деловых партнерских отношений. Причиной привлечения кре­дитных ресурсов банками-заемщиками из других банков является удовлетво­рение потребностей своих клиентов в заемных средствах и необходимость регулирования банковской ликвидности.

В настоящее время межбанковские кредиты начинают играть все боль­шую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако кроме достоинств у них есть и недостатки - отсутствие оперативности в перераспре­делении средств, ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти не­достатки можно только благодаря привлечению ресурсов центрального банка как кредитора «последней руки». Коммерческие банки получают кре­диты в центральных банках, во-первых, в форме переучета и перезалога век­селей, во-вторых, в порядке рефинансирования, в-третьих, на конкурсной основе, в-четвертых, в форме ломбардного кредита (под залог государствен­ных ценных бумаг).

Для привлечения заемного капитала акционерные коммерческие банки могут выпускать собственные долговые обязательства облигации. Облига­ции коммерческих банков - это ценные бумаги, удовлетворяющие отноше­ния займа между владельцем облигации (кредитором) и банком, выпустив­шим их. От депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей облигации банка отличаются, во-первых, сроком выпуска (они не могут вы­пускаться на срок менее одного года); во-вторых, отсутствием широкого рас­пространения.

Соглашения об обратном выкупе («репо») возникли как новые источни­ки ресурсов коммерческих банков. Такое соглашение может быть заключе­но между банком и фирмой (или дилерами по государственным ценным бу­магам). Когда какая-либо фирма желает вложить большую сумму наличных денег на очень короткий срок, она вкладывает их в соглашение об обратном выкупе. Банк продает фирме ценные бумаги с обязательством выкупить их через определенный срок, но по более высокой цене. Разница между этими ценами составляет фактически плату за кредит, предоставленный банку.

Евровалютные займы - это финансовый инструмент управления пассив­ными операциями, возникающий на основе вкладов, выраженных в иност­ранной валюте и хранящихся в коммерческих банках данной страны. Евро­валютный банковский бизнес приобрел мировой характер. Ведущей еврова­лютой в структуре международного рынка ссудных капиталов являются ев­родоллары. Коммерческие банки, которые имеют такие депозиты, использу­ют их для кредитных операций.

Определенное представление о рассмотренной структуре пассивных опе­раций дает рис. 4.1.

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и дру­гих кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассив­ными операциями в последнее время стали понимать действия, направлен-

ные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заем­ных средств по мере необходимости. Фактически управление пассивными операциями банка означает поиск наиболее стабильных источников заемных средств и разработку методов их привлечения на рынке банковских услуг. Возможности аккумулирования заемных средств во многом определяются внешними факторами:

1) уровнем экономической активности;

2) уровнем развития региона;

3) возможностью альтернативных вложений;

4) инфляционными ожиданиями.

Рис. 4.1. Структура пассивных операций банка

Возможности привлечения средств резко возрастают во время промыш­ленного развития. В период экономического кризиса или застоя возможнос­ти временно свободных средств резко сокращаются в силу, во-первых, со­кращения платежеспособности как промышленных предприятий, так и насе­ления, поскольку ожидания инфляции вызывают повышенный спрос на по­требительские товары и вложения в реальные активы - недвижимость, драго­ценности, антиквариат; во-вторых, в периоды инфляции, спровоцированной

экономическим спадом, реальная процентная ставка по вкладам является от­рицательной. Например, открыт банковский депозит на 1 000 000 р. с условием ежемесячного получения дохода под 7 % в месяц. Если не учитывать инфля­цию, а руководствоваться только номинальным доходом, то владелец депозит­ного вклада каждый месяц получит 70 000 р., а в год 840 000 р. Но это - номи­нальный доход. Реальный доход рассчитывается с учетом темпов инфляции. Предположим, что темпы инфляции в месяц составили 20 %. Поскольку ре­альная процентная ставка по банковским вкладам равна номинальной про­центной ставке минус темпы инфляции, получим реальную процентную став­ку, равную: 7 % - 20 % = - 13 %. Следовательно, убытки владельца депозитно­го вклада в год составят: 13%вмесяц-130000р.,вгод130000-12=1 560000р. При таком положении коммерческие банки могут рассчитывать на расшире­ние депозитной базы, полагаясь только на экономическую безграмотность вкладчиков; в-третьих, положение коммерческого банка значительно ослож­нится, если в период экономического спада банк работает в регионе, населе­ние которого имеет узкую специализацию.

Поэтому решающий фактор привлечения вкладов в период нестабильно­сти - это репутация банка, которая во многом зависит от его управляющих. В частности, разрабатывая стратегию управления пассивами, коммерческие банки на рынке банковских услуг должны ориентироваться, во-первых, на мелких вкладчиков с депозитом на срок, во-вторых, на ограниченное число крупных клиентов с большими вкладами на срок. В первом случае вероят­ность возникновения риска ликвидности незначительна. Преимущества мел­кого массового вкладчика - в его относительной стабильности, риск внезап­ного изъятия средств практически отсутствует. Но доходность таких опера­ций относительно низкая. Если же банк ориентируется на крупных вкладчи­ков, то необходимо предвидеть возможность получения средств из других источников, поскольку депозитные сертификаты крупного номинала явля­ются нестабильными пассивами и подвержены риску внезапного изъятия.

Управление пассивами предполагает диверсификацию рисков по источ­никам формирования ресурсной базы. Так, концентрация ресурсов предпри­ятий, работающих в одной отрасли, или ресурсов небольшого количества вкладчиков подвергает банк большим рискам. Важным моментом в управ­лении пассивными операциями имеет анализ рынка банковских услуг, кото­рый дает информацию об условиях привлечения вкладов другими банками региона. Банк окажется конкурентоспособным, если сможет предложить более выгодные условия вкладов, новые финансовые продукты, дополни­тельные услуги (консультации и другие нетрадиционные услуги), более вы­сокий уровень обслуживания, надежность и конфиденциальность вкладов.

Кроме проведения пассивных операций, современные коммерческие бан­ки осуществляют активные операции. Банковские активы состоят из капи­тальных и текущих статей. Капитальные статьи активов - земля и здания, принадлежащие банку; текущие - денежная наличность банков, учтенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции. С точ­ки зрения ликвидности и прибыльности можно выделить четыре группы бан­ковских активов.

Первая группа банковских активов - первичные резервы. Это самые лик­видные активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов и удовлетворения заявок на кредиты. Сюда входят: де­нежная наличность банка (кассовые остатки на банковских счетах в виде банкнот или монет, достаточные для повседневных расчетов, и средства на корреспондентском счете в центральном банке), чеки и другие платежные документы в процессе инкассирования, средства на корреспондентских сче­тах в других коммерческих банках. Такие активы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка.

Вторая группа активов — вторичные резервы. Это приносящие неболь­шой доход, но высоколиквидные активы, которые с минимальной задерж­кой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные. К ним относятся векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, ссуды до востре­бования и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. Основное на­значение данной группы активов - служить источником накопления первич­ных резервов.

Третья группа - самая важная часть банковских активов - портфель бан­ковских ссуд. Банковские ссуды - наиболее доходное, но и самые рискован­ные активы. Данная группа активов — главный источник прибыли банка.

Четвертую группу банковских активов образует портфель ценных бумаг, или портфель банковских инвестиций Формирование портфеля инвестиций преследует две цели: во-первых, приносить банку доход, во-вторых, быть дополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные.

Структура активов влияет на ход проведения коммерческим банком ак­тивных операций, связанных с размещением мобилизованных им ресурсов с целью получения дохода и обеспечения ликвидности. Активные операции коммерческих банков можно разделить на четыре группы. Это, во-первых, учетно-ссудные, посредством которых формируется кредитный портфель банка; во-вторых, инвестиционные, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля; в-третьих, расчетно-кассовые, являющиеся одним из видов услуг, оказываемых банком своим клиентам; в-четвертых, прочие.

Ссудные операции составляют основу деятельности коммерческого банка в размещении его ресурсной базы и приносят ему значительную часть дохо­да. Коммерческие банки предоставляют своим клиентам не только разнооб­разные ссуды, но и предусматривают различные формы их выдачи. В боль­шинстве стран ссуды предоставляются, как правило, в форме открытия кре­дитного лимита. Так, в США, Германии, Голландии, Бельгии и других стра­нах широко распространена форма установления лимита по контокоррентно­му счету, открываемому заемщику.

Контокоррентный счет представляет собой сочетание ссудного счета с текущим (расчетным). Дебетовое сальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, а кредитовое сальдо - наличие у него собственных средств на счете. Данный вид кредита является краткосрочным и связан с удовлетво­рением текущей потребности в заемных средствах. При наличии соответ­ствующего договора выдача такого кредита происходит как бы автоматичес­ки, без анализа причин возникновения потребности в нем, что обеспечивает оперативность его удовлетворения. Однако внешняя видимость автоматиз­ма сопряжена с тщательным предварительным и последующим анализом финансового состояния заемщика. Условия кредитования по контокоррент­ному счету дифференцируется в зависимости от уровня финансовой надеж­ности клиента. Наивысшая форма доверия банка к клиенту проявляется в предоставлении ему, во-первых, права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве предела (лимита); во-вгорых, в выдаче необоснованного (бланкового) кредита; в-третьих, установлении низкой платы за кредит.

Банки ряда стран (Англия, Канада, США и др.) в виде основной формы кредитования используют овердрафт. При овердрафте банк предоставляет кредит, выдавая клиенту деньги по чеку или оплачивая его счета с текущего счета, сверх имеющегося остатка на счете, в пределах установленного лимита. Вследствие этого на текущем счете возникает дебетовое сальдо. Предельная сумма овердрафта определяется договором при открытии текущего счета. Данная форма кредитования как разновидность контокоррентного счета по­зволяет удовлетворять потребности клиента в средствах при их недостаточно­сти для завершения текущих расчетов. При этом плата за кредит взимается только за фактически использованные ссуды.

В некоторых странах формой организации банковского кредитования является выдача ссуд с использованием ссудного счета. При этом сумма предоставляемого кредита перечисляется с дебета ссудного счета на кредит текущего (расчетного) счета клиента. Возможна также прямая оплата рас-четно-платежных документов заемщика с ссудного счета.

В практике отдельных банков (Англия, Швейцария и др.) используется син­дицированный кредит, который выдается группой банков (синдикатом) обыч-

но на значительные суммы. При этом один из банков-участников выполняет функции управляющего и платежного агентов. В Германии и Японии полу­чили развитие консорциальные кредиты, которые, в отличие от синдициро­ванных, имеют двух или более соорганизаторов и соуправляющих по кредиту. Обычно консорциальные кредиты выдаются на крупные суммы (от 300 000 000 дол. США). Такие формы кредитования или виды активных операций позво­ляют увеличивать объемы кредитов и уменьшать кредитный риск.

В последнее время в группу активных ссудных операций банков все боль­ше включаются факторинг (переуступка банку неоплаченных долговых тре­бований, возникающих между контрагентами обмена в процессе реализа­ции продукции, являющейся разновидностью торгово-комиссионной опера­ции, сочетающейся с кредитованием) и лизинг (предоставление на условиях аренды оборудования, машин, недвижимости и других элементов основного капитала предприятиям-арендаторам).

Эффективность ссудных операций банка определяется его кредитной политикой. Последняя формирует основные направления ссуд. Кредитные вложения должны быть для банка надежны и прибыльны. При этом степень кредитного риска определяется возможно допустимым (максимальным) раз­мером риска на одного заемщика. В данном случае задача банка состоит в достижении оптимального сочетания рискованности и прибыльности своих ссудных операций.

Важной активной операцией коммерческих банков является их инвести­ционная деятельность, в ходе которой банки выступают в качестве инвес­тора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совмест­ной хозяйственной деятельности. Такими ценными бумагами могут быть про­стые и привилегированные акции, облигации, государственные долговые обя­зательства, векселя и др. В частности, активные операции банка с векселями включают в себя учетные (дисконтные) и переучетные операции, кредитные, операции по акцепту, инкассированию, выдаче вексельного поручительства и др. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценными бу­магами, которые котируются на бирже. При совершении инвестиций в цен­ные бумаги банки руководствуются, прежде всего, целью получения дохода, На доходность инвестиционной деятельности банков влияют: во-первых, об­щее состояние экономической ситуации в стране; во-вторых, структура фи­нансово-кредитной системы; в-третьих, степень развития рынка ценных бу­маг; в-четвертых, разработанность нормативно-правовой базы, регулирую­щей выпуск и обращение ценных бумаг; в-пятых, наличие высоколиквидны* ценных бумаг и профессионализм участников фондового рынка; в-шестых структура портфеля ценных бумаг, зависящая от изменений дивидендов пс акциям и процентов по облигациям, векселям.

Доходность ценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена, а чем продолжительнее срок, тем чаще будет изменяться (колебаться) стоимость ценной бумаги. Поэтому для коммерческих банков более предпочтительны вложения в краткосрочные ценные бумаги, чем в долгосрочные. Однако, совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуются не только интересами доходности вложений, но и преследуют цели, связанные с регули­рованием своей ликвидности. Вложения банка в высоколиквидные ценные бумаги позволяют ему при необходимости легко реализовать их и совершить платежи по корреспондентскому счету.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков связана с рисками от их активных операций с ценными бумагами и требует выработки опреде­ленной политики в этой области. В частности, уменьшение инвестиционно­го риска достигается диверсификацией портфеля ценных бумаг, означаю­щей наличие в инвестиционном портфеле различных видов ценных бумаг. При этом надо учитывать их качество и срок погашения, территориальное распределение, тип обязательства и эмитента ценных бумаг.

Для коммерческого банка очень важное значение имеет проблема каче­ства и сроков погашения ценных бумаг. Целью диверсификации в отноше­нии качества сводится к минимизации риска, который состоит в возможнос­ти невыполнения должником своих обязательств. Задача диверсификации в отношении сроков погашения заключается в том, чтобы удерживать риск портфеля инвестиций, связанных с колебаниями процентных ставок, в пре­делах, соответствующих планам банка в области дохода и ликвидности. Од­ним из способов диверсификации является поддержание ступенчатой струк-jypbi сроков погашения ценных бумаг, позволяющей реинвестировать выс­вобождающиеся с истечением срока погашения средства в новые виды цен­ных бумаг с длительными сроками и более высокой нормой доходности.

Активные операции можно дифференцировать на активы, не имеющие риска и поэтому освобожденные от требований достаточности капитала и имеющие риск возможного невозврата. Активные операции можно подраз­делить на приносящие доход и не приносящие доход.

В составе активов, приносящих доход, основное место занимают кредит­ные операции, характерным признаком которых является то, что коммерчес­кий банк выступает в роли кредитора, предоставляющего юридическим, фи­зическим лицам, а также банкам кредиты на условиях срочности, возвратно­сти и платности. Кредитные операции различают также в широком смысле: кредитные отношения как с юридическими, так и с физическими лицами, в узком смысле - кредитные отношения только с юридическими либо только с физическими лицами.

Коммерческие банки занимаются работой, связанной с повышением эф­фективности проведения активных операций, или управления активами. Под управлением активами понимаются пути и порядок размещения собствен­ных, привлеченных и заемных средств. Применительно к коммерческим бан­кам - это распределение данных средств на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей ценных бумаг и непогашенных ссуд.

Очевидным решением проблемы размещения средств является «покуп­ка» таких активов (предоставление ссуд и инвестиций), которые могут прине­сти наивысший доход при том уровне риска, на который готово пойти руко­водство банка, т. е. всегда должно поддерживаться объективно необходимое равновесие между стремлением к максимальному доходу и минимальному риску. Однако управление активами в коммерческих банках осложняется целым рядом факторов: во-первых, поскольку банки являются наиболее ре­гулируемой отраслью предпринимательства, они должны осуществлять раз­мещение средств в строгом соответствии с законами и предписаниями орга­нов контроля; во-вторых, отношения между банками и их клиентами по ссу­дам и вкладам строятся на основе доверия и помощи, в-третьих, держатели акций коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитыва­ют на норму доходности, соответствующую инвестиционному риску и срав­нимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций.

Подавляющая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиента, т. е. первым условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вклад­чиков. Второе условие предполагает наличие средств, достаточных для удов­летворения обоснованных потребностей в кредите банковских клиентов. Предоставление такого кредита - главный вид коммерческой деятельности банка. Неспособность банка удовлетворить обоснованные потребности кли­ентов в кредитах приведет к немедленной потере банком выгодных опера­ций и в конечном итоге - к возможному краху банка как жизнеспособного коммерческого предприятия.

Существует взаимозависимость между активными и пассивными опера­циями, направленная на обеспечение ликвидности банка. Последнюю можно обеспечить, поддерживая высокий уровень кассовой наличности или поме­щая средства в высоколиквидные активы, а также гарантируя банку возмож­ность привлекать дополнительные вклады и занимать деньги из других источ­ников. Большая изменчивость суммы вкладов, требования досрочного пога­шения долгов также обусловливают необходимость увеличения ликвидных активов. К тому же имеется прямая связь между издержками банка по вкла-

дам и заемным средствам, с одной стороны, и доходами от различных видов активных операций - с другой. Повышать прибыльность банковских опера­ций, не выходя за границы ликвидности, помогает тщательное сопоставление предельных издержек по привлеченным средствам и предельных доходов от кредитов и инвестиций. Размещение банковских средств в различные виды активов зависит от существующих законов и регулирующих актов, необходи­мости поддержива гь высокий уровень ликвидности и потребности получать достаточно высокий доход.

Контрольные вопросы

1.Какие операции относятся к пассивным?

2. Кто может выступать в качестве субъектов пассивных операций?

3. На какие группы по экономическому содержанию подразделяются де­
позиты?

4. Что представляет собой контокоррентный счет?

5. Какие основополагающие принципы положены в основу организации
депозитных операций?

6. На какой основе коммерческие банки могут получать кредиты цент­
рального банка?

7. Что представляет собой управление пассивными операциями?

8. Когда коммерческий банк оказывается конкурентоспособным на рын­
ке банковских услуг?

9. Какие выделяются четыре крупные группы банковских активов?

10. На какие группы подразделяются активные операции коммерческих
банков^

11.В каких организационных формах может осуществляться банковское
кредитование?

12. Каким образом активные операции связаны с риском и доходностью?

13. Какая существует взаимозависимость между активными и пассивными
операциями?

Поиск по сайту: