Вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Построение аналитического баланса

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому рекомендуется строить аналитические таблицы, содержащие как структуру, так и динамику изменения показателей. Кроме того, для анализа деятельности организации используют различные показатели и аналитические коэффициенты.

Для исследования структуры и динамики изменения финансового состояния организации как правило используют аналитический баланс. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, дополнения его показателями структуры и динамики. При составлении аналитического баланса сохраняется структура исходной отчетной формы: выделяются внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал, сохраняется равенство итога «Активов» и «Пассивов». Аналитический баланс полезен тем, что с его помощью можно систематизировать произведенные аналитиком расчеты, оценить изменение имущественного положения организации, сделать вывод о том, какие источники явились притоком новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ агрегированного баланса позволяет оценить:

• какова величина оборотных и внеоборотных активов, как
изменяется их соотношение, за счет чего они финансируются;

• какие статьи растут опережающими темпами, и как это
сказывается на структуре баланса;

• какую долю активов составляют товарно-материальные
запасы и дебиторская задолженность;

• насколько велика доля собственных средств, и в какой
степени организации зависит от заемных ресурсов;

• каково распределение заемных средств по срочности и др.
Особое внимание при анализе баланса необходимо уделять

элементам, имеющим наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменяется скачкообразно.

Вертикальный и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов.

Схема построения аналитического баланса

Анализ агрегированного баланса организации дает максимальную наглядность и удобство в получении ряда важнейших характеристик финансового состояния организации, к числу которых можно отнести следующие:

• общую стоимость активов (стр. 190 + 290);

• стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов (стр.

190);

стоимость оборотных активов (стр. 290);

стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220

+ 270);

• величину собственного капитала (стр. 490);

• величину заемного капитала (стр. 590 + 690);

• величину собственных средств в обороте (стр. 490 - 190);

• величину рабочего капитала (стр. 290 - 690).

По данным аналитического баланса можно оценить и изменение суммы средств, находящихся в распоряжении организации, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода. Причем рост валюты баланса не всегда оценивается положительно. Необходимо вычленить и оценить факторы, обусловившие этот рост.

Среди различных причин увеличения стоимости имущества орга­низации важно учитывать:

• влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к
искажению стоимостных показателей;

• влияние переоценки стоимости основных фондов, когда это
увеличение не связано с развитием производственной деятельности;

• влияние инфляционных процессов, когда увеличение
валюты баланса является следствием удорожания готовой продукции, а
не расширением финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшение валюты баланса в абсолютном выражении за отчетный период может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота организации, что зачастую вызывает осложнение с платежеспособностью.

Валюта баланса = Всего активов = Всего пассивов =

= Внеоборотные активы + Оборотные активы =

= Собственный капитал + Заемный капитал

Для получения общей оценки динамики изменения финансового состояния можно сопоставить изменения валюты баланса с

изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности: выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации и др. С этой целью рассчитывается коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки от реализации. Принято считать, что опережающие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста активов баланса отражают рациональное использование средств.

Далее изучается структура распределения средств, т.е. рассчитывается доля участия каждого вида имущества в изменении общей величины активов. Это позволяет оценить изменение состава и мобильности средств, источники формирования имущества организации и эффективность их использования.

Анализируя агрегированный баланс необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в сумме активов, на величину дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств зависит от различных факторов, определяющих условия работы организации, к которым можно отнести:

• соотношение уровней процентных ставок за кредиты, по
дивидендам (долю собственных средств целесообразно увеличивать,
когда ставки по дивидендам ниже процентных ставок по кредитам);

• изменение объемов деятельности организации;

• наличие излишних производственных запасов,
оборудования, готовой продукции, отвлечение средств в сомнительную
дебиторскую задолженность и др.

Прирост выручки, обеспеченный дополнительными вложениями в имущество или повышением эффективности использования имущества, можно оценить как отношение прироста валюты баланса (в %) к приросту выручки (в %).

Разница между общим приростом выручки, принятым за 1, и приростом, обеспеченным дополнительными вложениями в имущество, позволяет оценить долю и величину прироста выручки, обеспеченную эффективностью использования авансированного капитала организации.

Увеличение собственных средств за счет прироста нераспределенной прибыли может свидетельствовать о расширении деятельности организации в случае, если прирост прибыли сопровождается приростом выручки.

Прирост валюты баланса направленный на формирование оборотных и внеоборотных активов может свидетельствовать и об укреплении материально-технической базы организации, и о рас­ширении хозяйственной деятельности.

Для того, чтобы сделать предварительное заключение об иму­щественном положении организации, необходимо проанализировать соотношения между конкретными видами имущества и источниками их

формирования. При оценке стоимости и структуры оборотных средств рассчитывается степень их обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом считается, что не менее 10% стоимости оборотных активов должно быть сформировано за счет собственных источников. Для расчета величины собственных средств, вложенных в оборотные активы из общей стоимости собственных источников (собственного капитала) вычитают величину внеоборотных активов.

На следующем этапе анализируется соотношение ликвидных оборотных средств и краткосрочных обязательств. Принято считать, что сумма краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов.

ДЗ + ДС + КФВ≥КЗ + КК

стр.240 + 260 + 250 ≥ стр.620 + 630 + 660 + 610^{, где} ДЗ - дебиторская задолженность ДС - денежные средства КФВ - краткосрочные финансовые вложения КЗ - кредиторская задолженность КК— краткосрочные кредиты и займы

Допустимым считается, что общая величина денежных средств, краткосрочных, финансовых вложений и дебиторской задолженности не должна составлять менее 70% срочных обязательств.

К совокупности признаков «идеального» баланса организации можно отнести следующие:

• Валюта баланса в конце отчетного периода должна
превышать валюту баланса на начало периода;

• Темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем
темпы роста внеоборотных активов;

• Собственный капитал должен превышать заемный, а темпы
его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;

• Темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской
задолженности должны быть примерно одинаковыми;

• Доля собственных средств в оборотных активах должна
быть больше 10%;

• В балансе должно отсутствовать значение статьи
«Непокрытый убыток».

Поиск по сайту: