 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Цена банковского кредита
Затраты на получение банковского кредита могут быть различными у разных заемщиков в один и тот же момент и у одного и того же заемщика в разное время. Ставки за кредит обычно выше для более рисковых заемщиков, а также для мелких займов. Последнее обстоятельство обусловлено наличием постоянных затрат по предоставлению и обслуживанию кредита. Если фирма имеет репутацию заемщика с малой долей риска по причине своего размера или финансового положения, она может рассчитывать на ссуду по ставке «прайм-рейт», которая традиционно является минимальной ставкой банковских кредитов. Остальные же отклоняются от нее в сторону увеличения.
Банковские ставки могут значительно колебаться с течением времени в зависимости от экономической ситуации и политики государства. Когда экономика находится в состоянии спада, то: 1) спрос на кредиты низок и 2) наблюдается избыток денежных средств в экономике. Как результат — ставки по кредитам всех типов относительно низки.
8Каждый банк устанавливает ставку «прайм-рейт» (prime rate — ставка по кредитам первоклассным заемщикам. — Прим. ред.) по своему усмотрению, но под воздействием конкуренции эта ставка стала одинакова во всех банках. При установлении «прайм-рейт» большинство банков ориентируются на крупные банки Нью-Йорка, а они в свою очередь ориентируются на крупнейший в США «Citibank», который придерживается политики установления «прайм-рейт» еженедельно на 1.25-1.5 процентных пункта выше средней ставки процента по наиболее крупным депозитным сертификатам за три предшествующие недели. Процент же по депозитным сертификатам представляет собой «цену» кредита на открытом рынке, сложившуюся в результате взаимодействия спроса и предложения. Таким образом, «прайм-рейт» находится в прямой зависимости от конъюнктуры рынка ссудных капиталов.
Тем не менее, в последние годы ставка «прайм-рейт» была относительно стабильна, несмотря на рыночные колебания. Также в последние годы большинство банков было вынуждено предоставлять кредиты крупнейшим компаниям по ставкам даже ниже «прайм -рейт». Это объясняют тем, что, как будет сказано позднее, крупные фирмы имеют доступ на рынок коммерческих бумаг (commercial paper market) и поэтому, чтобы сохранить прежний объем операций с этими фирмами, банкам приходится устанавливать ставку процента, равную или по крайней мере приблизительно равную ставке процента краткосрочных коммерческих ценных бумаг. Так как конкуренция на банковском рынке постоянно растет, такие «административно установленные» ставки, как «прайм-рейт», начинают уступать место более гибким договорным ставкам, складывающимся под воздействием колебаний рыночной конъюнктуры.
И наоборот, когда экономика находится в стадии подъема, спрос на кредит высок, а Федеральная резервная система ограничивает предложение денег, результатом являются высокие процентные ставки. Пример существования такого рода колебаний — изменение ставки «прайм-рейт» в течение 1980 г., увеличившейся с 11% в августе до 21% в декабре. Процентные ставки по другим банковским кредитам также подвержены колебаниям, но в основном они совпадают по фазе с «прайм-рейт».
Ставки процента по банковским кредитам могут рассчитываться тремя путями: 1) простой процент, 2) дисконтный процент, 3) добавленный процент. Эти три метода будут рассмотрены в следующих разделах.
Поиск по сайту: